Wedgewood Partners examina los planes de IA de Apple y su futuro impacto ($AAPL)
Inversión destacada: Apple y la IA
Wedgewood Partners analiza en profundidad las iniciativas de Apple en materia de IA y su posible impacto en el futuro de la empresa.
Visión general de la empresa
- Apple anunció sus iniciativas de IA en la Conferencia Mundial de Desarrolladores (WWDC) a mediados de junio de 2024.
- La empresa ha rebautizado la «inteligencia artificial» como «Inteligencia Apple».
- Apple lleva años involucrada en la IA, con ejemplos como la detección de caídas y la detección de colisiones en el Apple Watch.
Ventajas competitivas
- Ecosistema y efecto halo: La ventaja competitiva clave de Apple sigue siendo más fuerte hoy que en 2005.
- Retención de clientes: Los nuevos clientes que entran en el ecosistema Apple tienden a quedarse durante años, comprando una lista cada vez mayor de productos de hardware y servicios de software.
- Apple Store: Actúa como una «Isla de Ellis digital» para las personas que entran en el mundo digital.
- Adquisición de nuevos clientes: Altos porcentajes constantes de nuevos clientes en todas las líneas de productos (Mac, iPad, iPhone, Apple Watch).
Visión general de la inteligencia de Apple
- Acceso personalizado y aprobado por el usuario a los datos del correo electrónico, los mensajes y las fotos, mejorado con contenido generativo de IA.
- Integración del ChatGPT de OpenAI en los sistemas operativos de Apple, en particular Siri.
- Procesamiento en el dispositivo de productos de software como Mail, Notas, Páginas, Safari, Notas de voz y Fotos.
Evolución futura y estrategia
- Requisitos de hardware: El último silicio de Apple y mayor memoria en el dispositivo para las capacidades de IA.
- Colaboraciones: Posibles colaboraciones con proveedores de IA como Alphabet y Anthropic.
- Proeza del silicio: Se espera que la superioridad de Apple en el diseño de semiconductores desempeñe un papel crucial en el desarrollo de la IA.
- Dispositivos Edge: Centrado en los desarrollos de silicio dentro de los dispositivos «edge» de Apple (iPhone, Mac, iPad) y Apple Cloud.
Posición en el mercado y potencial de crecimiento
- Bloomberg informa de que Apple tiene previsto enviar al menos 90 millones de iPhone 16 en el segundo semestre de 2024, un 10% más que en lanzamientos anteriores.
- Apple se posiciona para permitir a los consumidores el acceso a la IA a través de varios proveedores, reforzando así su cerrazón al ecosistema.
Comentarios sobre el mercado: Los magníficos locos años 20
- Las «Siete Magníficas» empresas tecnológicas relacionadas con la IA siguen dominando el rendimiento del mercado.
- Los seis primeros valores representan el 31% del índice S&P 500 y el 50% del índice Russell 1000 Growth.
- Más de 30 billones de dólares invertidos en fondos y ETF pasivos relacionados con índices.
- La valoración del mercado NASDAQ 100 se duplicó, pasando de 12 billones de dólares en el 1T 2023 a 24 billones en el 2T 2024.
Inversión en IA y dinámica del mercado
- Preocupación por el rendimiento de las inversiones masivas en IA de empresas como Alphabet y Meta Platforms.
- En los últimos tres años se han invertido 330.000 millones de dólares en 26.000 empresas de IA.
- Posibilidad de un «reinicio» una vez que las reservas de GPU sean lo suficientemente grandes como para que disminuya la demanda.
- El crecimiento de los ingresos de OpenAI hasta los 3.400 millones de dólares, lo que pone de relieve la diferencia entre OpenAI y otras empresas de IA.
Reflexiones finales
- Es probable que la IA sea la próxima ola tecnológica transformadora.
- El descenso de los precios del GPU Computing podría beneficiar a largo plazo a la innovación y a las nuevas empresas.
- Se espera que el camino que queda por recorrer para la adopción de la IA sea largo, y que la adopción por parte de la industria no se corresponda todavía con la exageración de Wall Street.
- Wedgewood Partners se centra en las empresas que aportan valor a los usuarios finales en el espacio de la IA.
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