InsiderEdge es una herramienta de análisis de vanguardia dentro de la aplicación BBAE que eleva el concepto de inversión basada en datos de operaciones corporativas con información privilegiada al siguiente nivel.
¿Cómo funciona?
InsiderEdge™ utiliza exclusivamente datos de los formularios 4 de la SEC. Estos formularios son declaraciones obligatorias de personas con información privilegiada, incluidos ejecutivos, directores y propietarios del 10%, que describen sus transacciones de acciones.
Aprovechamos la IA para recopilar y analizar estos datos, proporcionando a nuestros usuarios información útil. Para cada operación, proporcionamos datos completos, incluido el aumento o disminución de las participaciones de la persona con información privilegiada, el tamaño de la operación en relación con sus operaciones anteriores y, lo que es más importante, el historial de la persona con información privilegiada en cuanto al rendimiento de sus operaciones anteriores con información privilegiada.
Rendimientos históricos: Medición del rendimiento de las operaciones con información privilegiada
Utilizamos la IA para analizar los datos de las operaciones con información privilegiada y proporcionar información sobre el rendimiento histórico de las operaciones. Esto te ayuda a evaluar el éxito de las operaciones anteriores de una persona con información privilegiada y lo que podría significar para su última compra.
Métricas clave
Para cada operación, analizamos los rendimientos durante 1 mes, 3 meses, 6 meses y 1 año utilizando:
- Rentabilidad ponderada: El rendimiento medio, ajustado al tamaño de la compra.
- Rentabilidad media: El valor medio de todos los rendimientos, que suaviza los resultados extremos.
- Tasa de ganancias: El porcentaje de operaciones en las que el precio de la acción aumentó después de la compra.
Cómo leer los datos: Un ejemplo de transacción de compra
Ejemplo: Senseonics Holdings, Inc. ($SENS)
En este ejemplo (como se muestra en la imagen):
- El Director compró 325.000 acciones a 0,42 $/acción por un total de 135.000 $, aumentando sus participaciones en un 29,9%.
- Se trata de su cuarta operación, y es la compra más pequeña hasta la fecha para esta información privilegiada concreta, ya que su tamaño medio de compra es significativamente mayor, de 1,08 millones de dólares.
Un gran aumento porcentual de las participaciones con derechos adquiridos (como el 29,9% que se muestra aquí) suele indicar un notable compromiso con la acción por parte de la persona con información privilegiada. Sugiere que la persona con información privilegiada tenía una participación relativamente menor antes de esta compra, por lo que esta inversión supone un aumento significativo de su exposición.
Sin embargo, el menor valor en dólares de esta operación en comparación con sus compras históricas sugiere que esta posición podría no ser el principal objetivo de inversión de la persona con información privilegiada. La persona con información privilegiada podría tener participaciones o compromisos importantes en otras empresas, lo que podría reducir el peso de esta compra como señal de confianza en esta acción concreta.
Desglosemos cómo interpretar los datos históricos, utilizando como ejemplo el marco temporal de 1 mes:
1. Rentabilidad ponderada (35%):
Este valor representa la rentabilidad media de todas las operaciones pasadas de la persona con información privilegiada en el plazo de 1 mes, pero se pondera por el tamaño de cada operación. Las compras más grandes tienen un mayor impacto en esta cifra, ya que reflejan una mayor convicción o niveles de inversión más altos.
- Una rentabilidad ponderada positiva, como el 35%, significa que, por término medio, el precio de las acciones aumentó un 35% en el mes siguiente a las compras anteriores de la persona con información privilegiada.
2. Rentabilidad media (22%):
La rentabilidad media representa el valor medio de todas las rentabilidades de operaciones anteriores, ordenadas de menor a mayor. A diferencia de la rentabilidad ponderada, la mediana no se ve influida por el tamaño de las operaciones individuales.
- Una rentabilidad media del 22% indica que la mitad de las operaciones pasadas de la persona con información privilegiada obtuvieron una rentabilidad superior al 22%, y la otra mitad quedó por debajo.
3. Tasa de ganancias (100%):
La tasa de ganancias te indica la frecuencia con la que las operaciones anteriores de la persona con información privilegiada han dado lugar a un aumento del precio de las acciones. En este ejemplo, la tasa de ganancias es del 100% (3/3), lo que significa que en las tres operaciones anteriores, el precio de las acciones subió un mes después de la compra del iniciado.
- Una tasa de ganancias del 100% sugiere un alto nivel de constancia en el éxito a corto plazo del iniciado.
Cómo leer los datos: Un ejemplo de transacción de venta
En las operaciones de venta, una tasa de ganancias baja puede indicar el éxito de la información privilegiada a la hora de programar sus ventas.
- Una tasa de ganancias baja significa que el precio de las acciones no subió después de que el iniciado vendiera, lo que sugiere que vendió en el momento adecuado.
- Por el contrario, una tasa de ganancia elevada en una operación de venta significa que el precio de las acciones aumentó después de la venta, lo que indica que el iniciado puede haber vendido demasiado pronto.
Ejemplo: Vicepresidente de Ventas de KOSS CORP ($KOSS)
En este ejemplo (como se muestra en la imagen):
- El Vicepresidente vendió 25.000 acciones a 7,39 $/acción por un total de 185.000 $, reduciendo sus participaciones adquiridas en un 2,8%.
- Esta fue su 11ª mayor venta de un total de 13 operaciones, con un tamaño medio de venta de 374.000 $.
Podemos volver a utilizar el plazo de 1 mes como ejemplo:
- El rendimiento ponderado es del -33%, y el rendimiento medio es del -19%.
- Estos rendimientos negativos indican que el precio de las acciones bajó tras la venta de la información privilegiada, lo que valida el momento de su transacción.
- La tasa de ganancias es del 8% (1/12 operaciones).
- Una tasa de ganancias baja significa que el precio de las acciones no subió tras 11 de 12 ventas, lo que refuerza que el iniciado vendió en momentos favorables.
La misma lógica se aplica a los plazos de 3 meses, 6 meses y 1 año. Los rendimientos negativos y las bajas tasas de ganancia en las operaciones de venta indican la capacidad de la persona con información privilegiada para vender antes de que el precio de las acciones siguiera bajando.
En las operaciones de venta, una tasa de ganancias baja combinada con rendimientos negativos suele ser señal de operaciones bien calculadas, en las que el iniciado salió antes de que siguieran cayendo los precios.
Por qué son importantes estos datos
El análisis de las operaciones con información privilegiada -como el volumen de compra o venta, los cambios en las participaciones y el rendimiento histórico- proporciona un marco útil para comprender el sentimiento de la información privilegiada y las posibles señales de las acciones. Los patrones, como las altas tasas de ganancias o los rendimientos constantes, pueden sugerir operaciones oportunas, mientras que los grandes aumentos o disminuciones de las participaciones pueden indicar una fuerte convicción o un cambio en las perspectivas de la persona con información privilegiada.
Sin embargo, es importante abordar estos datos con precaución. Las operaciones de menor tamaño, especialmente si se comparan con la actividad anterior de una persona con información privilegiada, pueden reflejar diversificación en lugar de una fuerte convicción, mientras que las bajas tasas de ganancias podrían sugerir una sincronización menos fiable. Por el contrario, las grandes operaciones o los aumentos/disminuciones repentinos de las participaciones merecen atención, pero no deben interpretarse de forma aislada.
Los inversores deben considerar los datos sobre operaciones con información privilegiada como una pieza del rompecabezas y combinarlos con un análisis más amplio, que incluya los fundamentos de la empresa, las condiciones del mercado y los factores generales de riesgo. Aunque el comportamiento de la información privilegiada puede ofrecer un contexto valioso, nunca debe ser la única base para tomar decisiones de inversión.
Cláusula de exención de responsabilidad: El contenido proporcionado por InsiderEdge™ sólo tiene fines informativos y no constituye un asesoramiento de inversión, una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores. El rendimiento histórico señalado en este post no es indicativo de resultados futuros. Invertir implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Utiliza la plataforma bajo tu propia responsabilidad y consulta a un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. En colaboración con Yellowbrick Investing Inc.
