La disrupción de la inteligencia artificial de DeepSeek: ¿Qué sectores se vieron más afectados?
El lanzamiento del modelo de IA R1 de DeepSeek ha provocado una ola de ventas de pánico en las acciones tecnológicas estadounidenses, ya que su marco de código abierto y su arquitectura rentable han alterado las suposiciones sobre las demandas de infraestructura de IA. Muchos valores vieron caer sus precios en varios sectores relacionados con la IA y la infraestructura de IA durante la sesión de negociación del lunes, luego de un fin de semana lleno de especulaciones sobre el impacto de DeepSeek. Algunos valores comenzaron a recuperarse de sus ventas masivas en los días siguientes, mientras que otros continuaron cayendo. En este artículo, analizaré qué valores se vieron más afectados por las noticias de DeepSeek.
Sector de los semiconductores
El sector de los semiconductores se vio especialmente afectado. Nvidia ($NVDA), uno de los principales fabricantes de chips de IA, vio caer el precio de sus acciones aproximadamente un 17%, perdiendo casi 600.000 millones de dólares de valor de mercado, la mayor caída en un día de la historia de la empresa. La afirmación de DeepSeek de que su modelo puede igualar el rendimiento de los competidores a costes mucho más bajos suscitó inquietud sobre la futura demanda de chips. Otras empresas de semiconductores también sufrieron pérdidas significativas: Taiwan Semiconductor ($TSM) cayó un 13% debido a su papel en la producción de chips, mientras que Marvell Technology ($MRVL) y Arista Networks ($ANET) bajaron un 19% y un 22%, respectivamente. Broadcom ($AVGO) terminó el lunes con una caída del 17,40%.
El impacto en Intel ($INTC) y AMD ($AMD) fue limitado porque ambas compañías tienen flujos de ingresos más diversificados y menos exposición al mercado de chips de inteligencia artificial en comparación con Nvidia. Las acciones de Intel cayeron solo un 2,5% el lunes, mientras que las de AMD cayeron un 6,4%.
La enorme pérdida de un solo día del sector de semiconductores refleja el escepticismo de los inversores sobre las estrategias de IA de «computación a toda costa».
Centro de datos e infraestructura en la nube
Las empresas de infraestructura en la nube y centros de datos también se vieron gravemente afectadas por el anuncio de DeepSeek. Según se informa, el modelo logra costos de capacitación mucho más bajos en comparación con otros modelos de IA, lo que genera inquietudes de que los futuros sistemas de IA podrían no requerir tanta potencia de procesamiento o infraestructura como se había anticipado anteriormente. Este cambio de mercado afectó a todo el sector:
- Vertiv ($VRT), que fabrica sistemas de refrigeración para centros de datos, vio caer sus acciones un 28,5% ante la preocupación de los inversores por la menor demanda de sus productos.
- Super Micro Computer ($SMCI), fabricante de soluciones para servidores de alto rendimiento, cayó un 10%.
- Oracle ($ORCL), uno de los principales proveedores de servicios de computación en nube y bases de datos, cayó un 14%.
- Hewlett Packard Enterprise ($HPE), que proporciona soluciones de infraestructura informática empresarial, también experimentó un descenso significativo, y sus acciones se desplomaron un 5,8% el lunes.
- Dell Technologies ($DELL), empresa clave en la fabricación de servidores y hardware para centros de datos, experimentó un fuerte descenso del 8,7%.
El efecto dominó se dejó sentir en todo el sector, ya que la posibilidad de que se redujeran las necesidades de infraestructuras amenazaba las perspectivas de crecimiento de estas empresas.
Servicios Públicos
Las acciones de las empresas eléctricas sufrieron pérdidas significativas el lunes, ya que el modelo de IA de eficiencia energética de DeepSeek provocó una reevaluación por parte del mercado de la demanda de electricidad prevista. Empresas como Vistra ($VST), Constellation Energy ($CEG), Public Service Enterprise ($PEG), Quanta Services ($PWR) y Talen Energy ($TLN) sufrieron caídas del 20-30%, reflejando el temor de los inversores a que el crecimiento del consumo eléctrico impulsado por la IA no alcanzara las estimaciones anteriores.
Energía nuclear
En una tendencia similar, las acciones de los pequeños reactores modulares (SMR) también experimentaron importantes caídas de precios tras la noticia de DeepSeek. Antes del anuncio, las acciones de los SMR habían subido por la creencia de que los centros de datos de IA necesitarían grandes cantidades de energía fiable y libre de carbono. Por ejemplo:
- Las acciones de NuScale se dispararon más de un 800% en 2024, impulsadas por la especulación de que gigantes tecnológicos como Microsoft y Amazon utilizarían los SMR para alimentar la infraestructura de IA.
- Oklo ganó un 271% en medio de un optimismo similar sobre posibles asociaciones de centros de datos.
Sin embargo, al igual que otros valores energéticos, los valores nucleares de SMR acabaron el día con pérdidas del 20-30%. Empresas como BWX Technologies ($BWXT), NANO Nuclear Energy Inc. ($NNE), NuScale ($SMR) y Oklo ($OKLO) vieron cómo se resentían sus cotizaciones bursátiles.
Las opiniones sobre el impacto de la divergencia de DeepSeek son dispares, y algunos expertos sostienen que la reciente venta masiva no estaba justificada. Mientras los inversores reevalúan las posibles implicaciones del avance de DeepSeek en varios sectores, varios valores han empezado a repuntar tras la caída del lunes.
He aquí un desglose de los valores más afectados el lunes, clasificados por sus respectivos sectores, junto con sus variaciones de precios para el resto de la semana, al cierre de mercado del jueves:
¿Cambiará la estrategia estadounidense en materia de IA?
Algunos expertos sostienen que es poco probable que el anuncio de DeepSeek altere significativamente la demanda de chips o la infraestructura necesaria para respaldar este modelo de IA. David Sacks, que actualmente se desempeña como zar de la IA durante el gobierno del presidente Donald Trump, ha enfatizado la necesidad constante de invertir en infraestructura de IA. Ha defendido la iniciativa de Trump de asignar miles de millones de dólares a la infraestructura de IA, subrayando el potencial de Estados Unidos para mantener el liderazgo en este ámbito, en particular en el desarrollo de chips avanzados. Si bien Sacks reconoce las mejoras de eficiencia que trajo consigo DeepSeek, sostiene que las empresas estadounidenses deberían integrar estos nuevos métodos y seguir priorizando la expansión de los grandes centros de datos, que sigue siendo una ventaja competitiva fundamental.
Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye asesoramiento en materia de inversión ni una oferta de compra o venta de valores. Toda inversión conlleva riesgos inherentes, incluida la pérdida total del capital, y los resultados pasados no son garantía de resultados futuros. Realice siempre una investigación exhaustiva o consulte a un experto financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. BBAE no tiene ninguna posición en ninguna de las inversiones mencionadas.
