Las correcciones del mercado y los mercados bajistas son dolorosos. Y aterradores. ¿Pero sabe qué? No hay forma de evitarlos. Y aunque suene contraintuitivo, a menudo aportan a los inversores un «regalo» de oportunidades de entrada a buen precio.
Exploremos la diferencia entre una corrección y un mercado bajista, analicemos las causas de las caídas del mercado y concluyamos con estrategias para gestionar su cartera durante los mercados débiles.
¿Cuál es la diferencia entre una corrección y un mercado bajista?
En cierto sentido, estos umbrales numéricos son arbitrarios. Pero seguro habrá escuchado a otras personas utilizar estos términos, sepa que una corrección del mercado es una caída de al menos el 10% desde el máximo reciente de la bolsa.
Un mercado bajista, por su parte, suele definirse como una caída del 20% o más desde el máximo reciente.
Aunque las caídas del mercado pueden deberse a la ralentización de la actividad económica, o a ralentizaciones previstas, ya que el mercado mira hacia el futuro, las propias caídas también constituyen un dato importante que puede alimentar tanto la economía del mercado como el movimiento de los precios de mercado. Un mercado bursátil en picada, por ejemplo, puede hacer que los consumidores reduzcan el gasto (el «efecto riqueza») o que las empresas reduzcan la contratación.
Causas de las correcciones del mercado y los mercados bajistas
Varios factores pueden contribuir a las correcciones del mercado y a los mercados bajistas, entre ellos:
1. Factores económicos: Los cambios en las condiciones económicas, como una ralentización del crecimiento del PIB, un aumento del desempleo o una inflación elevada, pueden afectar a los beneficios de las empresas y a la confianza de los inversores, provocando descensos en las cotizaciones del mercado.
2. Acontecimientos geopolíticos: Las tensiones o incertidumbres geopolíticas, como disputas comerciales, guerras o inestabilidad política, pueden causar volatilidad en el mercado, porque esto afecta eventualmente a los beneficios, y provocar caídas en las cotizaciones del mercado.
3. Sentimiento del mercado: Los cambios en el sentimiento de los inversores, impulsados por factores como los cambios en la política monetaria, las valoraciones del mercado o la percepción del riesgo de mercado, pueden desencadenar correcciones del mercado o mercados bajistas.
| Punto avanzado: Ampliando este último punto, expansión múltiple es cuando los beneficios de una empresa siguen siendo los mismos y, sin embargo, los inversores deciden de repente pagar más por esa empresa: imagínese una empresa que gana 10 dólares por acción al año y observa cómo el precio de sus acciones sube de 100 dólares (un PER de 10) a 200 dólares (un PER de 20). La contracción múltiple es lo mismo pero a la inversa. |
Estrategias para navegar por las correcciones del mercado y los mercados bajistas
1. Mantener una perspectiva a largo plazo: Ya sea el 11 de sepriembre, la Segunda Guerra Mundial, la Gran Crisis Financiera de 2008, el COVID o cualquier otra cosa, el mercado bursátil estadounidense siempre se ha recuperado. Si bien esto no es una garantía absoluta de que todos los descensos se inviertan a nivel individual, sectorial o industrial, a nivel de mercado, mientras la economía estadounidense se expanda a largo plazo, también debería hacerlo el mercado bursátil. Aunque no hay garantías sobre la duración de los mercados bajistas, suelen ser inferiores a 18 meses. Además, muchos asesores recomiendan invertir únicamente en valores que no se prevea que se vayan a necesitar en los próximos 5 años, por lo que si se combinan estos puntos, la mayoría de los inversores tienen motivos para mantener el rumbo.
2. No tenga miedo de comprar: Es difícil comprar cuando las noticias son malas, ¿verdad? Eso significa que también es difícil para los demás, e invertir es la mejor recompensa por ir contra la corriente (y luego tener razón). Muchas de las mayores fortunas las hicieron inversores con el valor de comprar durante los pánicos del mercado.
3. Diversificación: Una cartera bien diversificada puede ayudar a proteger sus inversiones durante las caídas del mercado. Al repartir sus inversiones entre distintas clases de activos, sectores y regiones geográficas, puede reducir el impacto de los descensos en una sola área sobre el conjunto de su cartera.
4. Reequilibrar su cartera: Las caídas del mercado pueden hacer que la asignación de su cartera se desvíe de sus niveles objetivo. Reequilibrar periódicamente la cartera («periódicamente» suele ser anual para muchas personas, aunque la orientación varíe) puede ayudarle a mantener el perfil de riesgo deseado y aprovechar las oportunidades de comprar activos infravalorados.
5. Promedio Dólar-Coste: Siga realizando aportaciones periódicas a sus cuentas de inversión durante las fases bajistas del mercado. Al invertir una cantidad fija a intervalos regulares, puede aprovechar los precios más bajos de los activos y reducir el impacto de la volatilidad del mercado en su cartera.
6. Buscar inversiones de alta calidad: Durante las correcciones del mercado y los mercados bajistas, céntrese en inversiones de alta calidad con fundamentos sólidos, como empresas con bajos niveles de deuda, fuertes flujos de caja y un historial de pago de dividendos. Estas inversiones suelen ser más resistentes durante las fases bajistas del mercado y pueden aportar estabilidad a su cartera.7.Considere los activos defensivos: Incorporar activos defensivos, como bonos, efectivo o acciones que pagan dividendos, puede ayudar a amortiguar su cartera durante las caídas del mercado. Estos activos tienden a estar menos correlacionados con el mercado bursátil en general y pueden resistir mejor las caídas.
