Generación Gestión de Inversiones: Caso de inversión en Nutanix ($NTNX)
Introducción
Generation Investment Management destaca a Nutanix como participación clave de su cartera, lo que ilustra la naturaleza paciente y a largo plazo de su proceso de inversión. Nutanix, fundada hace 15 años, desarrolló una infraestructura hiperconvergente (HCI) para centros de datos.
Visión general de la empresa
- Proveedor de infraestructura hiperconvergente (HCI) para centros de datos
- La HCI combina potencia de cálculo, almacenamiento de datos y redes en una única oferta
- Simplifica la gestión del centro de datos para los clientes mediante una interfaz unificada
Tesis de inversión La tesis de inversión de Generation sobre Nutanix tiene tres componentes principales:
- Se espera que la tecnología de Nutanix se convierta en el estándar para ejecutar centros de datos locales
- La empresa ofrece la mejor solución para los clientes en un entorno competitivo benigno
- El modelo de negocio de Nutanix se ha vuelto cada vez más atractivo con el tiempo
Posición en el mercado
- Líder en el mercado HCI con una cuota de mercado del 50
- El principal competidor es VMware, con una cuota de mercado del 40
- Se benefician del carácter conservador de los equipos informáticos, que dificulta la entrada en el mercado de empresas más nuevas y arriesgadas
Rendimiento financiero
- Transición de un flujo de caja libre negativo a un flujo de caja libre positivo sostenible
- Desde la inversión inicial de Generation:
- Los ingresos aumentan un 80
- El beneficio bruto aumenta un 100
- Los gastos de explotación sólo aumentan un 20%.
Impacto en la sostenibilidad Nutanix aborda dos grandes cuellos de botella en TI:
- Las personas: Simplifica la gestión de la infraestructura informática, requiriendo menos personas con menos formación
- Potencia: Utiliza altos niveles de automatización para reducir el consumo de energía en un 50% en comparación con la infraestructura tradicional
Panorama competitivo
- El principal competidor, VMware, fue adquirido por Broadcom en 2023
- Generation realizó una encuesta propia de la base de clientes de VMware, que reveló:
- Descontento generalizado entre los clientes
- Preocupación por la subida de precios, el deterioro de la atención al cliente y la ralentización de la innovación
- Nutanix está posicionado para beneficiarse de esta situación, tanto para los usuarios existentes de HCI como para los que están considerando cambiar de enfoques heredados
Gestión y Estrategia
- Nuevo equipo directivo nombrado en 2020, dirigido por el CEO Rajiv Ramaswami
- El equipo tiene más experiencia dirigiendo organizaciones de software grandes y complejas
- Centrarse en mejoras operativas que aumenten los márgenes
Riesgos y desafíos
- Dificultades iniciales en la adopción del mercado debido a la novedad de la tecnología HCI
- Cambios estratégicos en el pasado, incluida la transición de la venta de hardware a la de software y luego a un modelo basado en suscripciones
Generation Investment Management considera que Nutanix es una inversión atractiva a largo plazo, citando su sólida posición en el mercado, la mejora de sus resultados financieros y su impacto positivo en la sostenibilidad a través de una gestión eficiente de la infraestructura informática. La empresa ve potencial para que Nutanix aproveche la dinámica del mercado, especialmente tras la adquisición de VMware por Broadcom.
Haz clic aquí para consultar la Carta Pro Inversor completa.
Cláusula de exención de responsabilidad: La información proporcionada en esta entrada del blog tiene únicamente fines informativos y educativos, y no constituye asesoramiento financiero, de inversión o profesional de otro tipo. El contenido se basa en una carta de inversores de terceros y no representa un respaldo, recomendación o solicitud de compra o venta de ningún valor o producto de inversión concreto mencionado.
Invertir implica un riesgo, incluida la posible pérdida del capital. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y situación financiera antes de tomar cualquier decisión de inversión. Se recomienda encarecidamente llevar a cabo una investigación exhaustiva y la diligencia debida, y consultar con un asesor financiero o profesional cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión basada en la información proporcionada en esta entrada del blog o en la carta del inversor a la que se hace referencia. El autor de esta entrada del blog y los propietarios de este sitio web no son responsables de las decisiones de inversión que tomen los lectores y declinan toda responsabilidad por las acciones que se tomen basándose en el contenido aquí presentado.
