Tengo un secreto.
No ese tipo de secreto.
Solía ser una persona de dividendos. De hecho, todavía lo soy, pero dirigí Motley Fool Income Investor, que creo que fue el boletín informativo sobre dividendos más grande del mundo durante los 10 años mientras lo dirigí. Además de eso, y como Director de Investigación y Análisis de The Motley Fool, también ayudé a construir su negocio de selección de acciones en Londres y también elegí acciones con dividendos en ese mercado durante 5 años. En definitiva, mis productos superan al mercado, algo que probablemente debería pregonar más fuerte que lo hago.
Quizás ese sea mi verdadero secreto.
Acciones de dividendos: derrotado ¿pero una compra?
De todos modos, como escribí en este artículo de Benzinga, las acciones con dividendos han sido horribles en lo que va del año: el S&P 500 ha subido un 9,4% hasta ahora, mientras que el ETF iShares Select Dividend (NYSE: DVY) ha bajado un 9,4%. (Aparte, el S&P de igual ponderación está justo por debajo del nivel estable, lo que significa que han sido algunos nombres importantes del S&P los que realmente han impulsado los rendimientos del índice; la mayor parte del resto del índice ha sido regular).
Muchos inversores más jóvenes que alcanzaron la edad de invertir durante el mercado alcista de 13 años del que salimos el año pasado no sólo han conocido un mercado alcista, sino que han conocido un tipo de mercado alcista cuyas leyes físicas difieren de las de la mayoría gracias a la ultra bajas tasas de interés que “mágicamente” hacen que los flujos de efectivo esperados en un futuro lejano sean más valiosos de lo que serían con tasas de interés normales. (Si es nuevo en el mundo de la inversión, esto significa que las empresas de biotecnología y tecnología en etapa inicial y cualquier otra empresa que tradicionalmente pierde dinero durante años antes de obtener ganancias se ven desproporcionadamente bien en un modelo de valoración).
Aquí hay una tabla que mostré en un artículo anterior de Forbes, que muestra cuánto menos (o más) valdrá 1 dólar en los años futuros, dependiendo de la tasa de interés:
De todos modos, ha sido un mal año para las acciones con dividendos; Hemos visto un repunte en muchas de las industrias atractivas que fueron afectadas en 2022. Y la IA está desviando gran parte del oxígeno especulativo del mercado.
Flujo de caja e inversión basada en beneficios: atractivo otra vez
Mi mensaje a los jóvenes inversores que creen que el secreto de la riqueza es abalanzarse sobre la próxima tendencia candente: no durará.
Seguro que funcionó durante los últimos doce años, lo que probablemente pareció una eternidad. Pero no es así como ha funcionado tradicionalmente el mercado, y el número de casos en los que “esta vez es diferente” duró a perpetuidad en el mercado y llegó a cero.
En algún momento, volveremos a lo básico (flujos de efectivo, ganancias reales). En algún momento, las tasas de interés comenzarán a caer (nuevamente, si es un novato, bienvenido, y sepa que las tasas en aumento tienden a afectar los precios de las acciones, al menos eventualmente, y las tasas a la baja tienden a hacer lo contrario). Y como los bonos y los fondos del mercado monetario pagan menos, las acciones con dividendos financieramente seguras probablemente tendrán su día bajo el sol.
Como mencioné en el artículo de Benzinga, el Financial Times compartió datos que muestran que 100 dólares invertidos en 1971 crecieron a 4.744 dólares en un índice S&P 500 de igual ponderación hasta febrero de 2021 (datos de Ned Davis Research y Hartford Funds). En acciones con dividendos de gran tamaño, creció a 8.942 dólares. Y en recaudadores o iniciadores de dividendos, creció a 14.405 dólares.
Estas son estadísticas a largo plazo bastante buenas que quizás quiera tener de su lado.
Menciono algunas acciones en el artículo de Benzinga, pero también me gustaría abrir el micrófono a mi querida audiencia de BBAE: si tiene preguntas sobre las acciones con dividendos, tráigalas. Con gusto podemos discutirlo.
Feliz inversión,
James
PD. Si está buscando el mejor corredor para comprar sus acciones con dividendos (o cualquier otra acción, pero por el momento centrémonos en los dividendos), conviértalo en BBAE. Haga clic aquí para explorar cómo abrir una cuenta, que es muy fácil.
Ni James ni BBAE tienen una posición de inversión en ninguno de los valores mencionados en este artículo.
