Michael Burry – Actualización de la cartera – Cuarto trimestre de 2024

Michael Burry – Actualización de la cartera – Cuarto trimestre de 2024

Michael Burry, el legendario inversor conocido por predecir la crisis financiera de 2008, ha revelado las últimas posiciones de su cartera para el cuarto trimestre de 2024. El gestor de Scion Capital retoma su estrategia de alta rotación tras un tercer trimestre más lento, durante el cual sólo abrió tres posiciones de venta para cubrir sus participaciones chinas. En los últimos trimestres, Burry se ha centrado más en afinar las posiciones existentes que en iniciar nuevas inversiones importantes. Sin embargo, en este trimestre se registra el mayor número de nuevos puestos abiertos para 2024. En este artículo, revisaremos sus últimas revelaciones para conocer mejor su visión del mercado.

Fuente: Registros de la SEC

Burry se centra en los valores tecnológicos chinos

Michael Burry lleva afinando sus posiciones en valores tecnológicos chinos desde finales de 2023. Sus inversiones en Alibaba ($BABA) y JD.com ($JD) comenzaron en el tercer trimestre de 2023, y Burry fue ampliando sus posiciones en los trimestres siguientes. En el tercer trimestre, inició opciones de venta como cobertura, cubriendo totalmente su posición en JD y cubriendo parcialmente BABA y Baidu ($BIDU). En el cuarto trimestre, cerró todas estas posiciones de venta, haciendo que las acciones chinas volvieran a ser una parte dominante de su cartera.

En particular, las principales participaciones de Burry son ahora $BABA, $BIDU y $JD, y Pinduoduo ($PDD) ocupa su sexta posición. Ajustó sus posiciones reduciendo sus participaciones en Alibaba (un 25% menos) y JD (un 40% menos), al tiempo que iniciaba una nueva posición en Pinduoduo, una importante plataforma china de comercio electrónico conocida por su mercado Temu. Estos valores chinos representan ahora más del 50% de la cartera de Burry.

Las acciones chinas han mostrado signos de recuperación tras una breve corrección después del repunte de septiembre, lo que indica que Burry sigue siendo optimista sobre el futuro del sector.

Estée Lauder ($EL) – ¿Un posible cambio de tendencia?

Una de las incorporaciones más notables a la cartera de Burry en el cuarto trimestre es Estée Lauder ($EL), el gigante mundial de la belleza conocido por sus productos premium para el cuidado de la piel, maquillaje y fragancias. Burry adquirió 100.000 acciones, con lo que Estée Lauder representaba casi el 10% de su cartera.

Fundada en 1946, la cartera de Estée Lauder incluye marcas como Estée Lauder, Clinique, La Mer y MAC Cosmetics. Presente en más de 150 países, la empresa es desde hace tiempo un actor importante en la industria de la belleza. Sin embargo, sus acciones han sufrido una fuerte caída en los últimos tres años, cayendo un 80% desde un máximo histórico de $355 a $68,69 al cierre del viernes. Las ventas y los beneficios de la empresa no han dejado de disminuir desde 2022, y los ingresos netos pasaron de 2.410 millones de dólares en 2022 a sólo 400 millones el año pasado.

Esta caída se ha debido en gran medida a unas ventas más débiles en el mercado asiático, particularmente en China, donde Estée Lauder se enfrenta a una creciente competencia de las marcas locales. Este cambio en las preferencias de los consumidores se ha visto exacerbado por el auge de las marcas de lujo chinas, especialmente tras la pandemia del COVID-19.

La inversión de Burry sugiere que puede ver potencial para un cambio de tendencia, apostando por el valor a largo plazo de las acciones a pesar de las recientes luchas.

Otras compras

Además de $PPD y $EL, Burry también inició posiciones relativamente pequeñas en las siguientes empresas.

• HCA Healthcare Inc ($HCA): Proveedor de servicios sanitarios, que gestiona hospitales y centros sanitarios en todo EE.UU.
• Bruker Corp ($BRKR): Empresa que diseña y fabrica instrumentos científicos, centrándose en las ciencias de la vida, la ciencia de los materiales y el análisis químico.
• VF Corp ($VFC): Empresa de ropa y calzado, con marcas como The North Face, Vans y Timberland.
• Magnera Corp ($MAGN): Empresa centrada en soluciones sanitarias y de ciencias de la vida, especialmente en el desarrollo y la investigación de fármacos.
• Oscar Health Inc ($OSCR): Una empresa de seguros médicos que utiliza la tecnología para simplificar las experiencias sanitarias de particulares y empresas.
• Canada Goose Holdings Inc ($GOOS): Empresa conocida por su ropa exterior de gama alta, en particular abrigos y chaquetas de invierno, reconocidos por su calidad y calidez.

Salidas de cartera

Según la última declaración, Burry cerró seis puestos en total. Tres eran posiciones de venta en las empresas chinas mencionadas anteriormente. El resto de cierres incluyeron Shift4 Payments, Inc ($FOUR), que fue su mayor posición cerrada el trimestre pasado. Burry había comprado inicialmente acciones de Shift4 a principios de 2024 y parece que recogió beneficios cuando las acciones alcanzaron un máximo histórico en diciembre. También cerró posiciones menores (por debajo del 2% de su cartera en el 3T 2024) en RealReal Inc ($REAL) y Olaplex Holdings Inc ($OLPX).

Resumen de las participaciones en la cartera de Michael Burry en el cuarto trimestre de 2024

Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye asesoramiento en materia de inversión ni una oferta de compra o venta de valores. Toda inversión conlleva riesgos inherentes, incluida la pérdida total del capital, y los resultados pasados no son garantía de resultados futuros. Realice siempre una investigación exhaustiva o consulte a un experto financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. BBAE no tiene ninguna posición en ninguna de las inversiones mencionadas.