Michael Burry – Actualización de la cartera – Tercer trimestre de 2024
En un trimestre marcado por el reposicionamiento estratégico, Michael Burry, el legendario inversor conocido por predecir la crisis financiera de 2008, ha revelado una cartera notablemente concentrada en su última presentación 13F. El gestor de Scion Capital, apartándose de su habitual enfoque de alta rotación, se ha centrado en afinar las posiciones existentes en lugar de iniciar nuevas inversiones importantes.
Burry abrió tres nuevas posiciones y cerró dos. En particular, las tres nuevas posiciones son opciones de venta sobre empresas en las que ya mantiene posiciones largas, lo que sugiere una estrategia de cobertura más que nuevas apuestas direccionales. Este enfoque marca un giro hacia el refinamiento de la cartera en lugar de nuevas inversiones importantes.
Fuente: Registros de la SEC
¿Cobertura estratégica de las acciones tecnológicas chinas?
Michael Burry lleva remodelando activamente su cartera de valores tecnológicos chinos desde finales de 2023. Empezó invirtiendo en Alibaba ($BABA) y JD.com ($JD) en el tercer trimestre de 2023, y ha ido aumentando sus participaciones en estas empresas a lo largo de varios trimestres. En su última actualización de la cartera, Burry aumentó sus participaciones en valores chinos, incluidos Alibaba ($BABA), Baidu ($BIDU) y JD.com ($JD), al tiempo que iniciaba opciones de venta multimillonarias como cobertura frente a estas posiciones.
En particular, la posición de Burry en $JD parece totalmente cubierta, con 20 millones de dólares en acciones y 20 millones en opciones de venta. Mientras tanto, $BABA y $BIDU sólo están parcialmente cubiertas. En la declaración no queda claro cuándo se añadieron exactamente estas opciones de venta, pero pueden estar relacionadas con el repunte de las acciones chinas a finales del trimestre anterior, impulsado por el anuncio de Pekín de medidas de estímulo económico. Las declaraciones del próximo trimestre revelarán si esta estrategia de cobertura fue una medida temporal para protegerse de un posible retroceso del mercado tras la fuerte subida de septiembre.
Aumento de la participación en Shift4 Payments ($FOUR) y Molina Healthcare ($MOH)
En el último trimestre, Michael Burry aumentó significativamente sus participaciones en Shift4 Payments, Inc. ($FOUR) y Molina Healthcare, Inc. ($MOH), incrementándolas en un 50% y un 67%, respectivamente. Estas posiciones se iniciaron por primera vez en el segundo trimestre de 2024. Teniendo en cuenta el efecto de cobertura de sus opciones de venta, que neutralizan eficazmente las grandes posiciones largas en valores chinos, estos dos nombres se perfilan ahora como las posiciones largas más significativas de la cartera de Burry.
Shift4 Payments es una empresa tecnológica especializada en soluciones de procesamiento de pagos para sectores como la hostelería y el comercio electrónico. Molina Healthcare, por su parte, proporciona seguros médicos a través de programas patrocinados por el gobierno, como Medicaid y Medicare, desempeñando un papel crucial en la mejora del acceso a la atención sanitaria de personas y familias con bajos ingresos.
Cartera Scion Capital de Michael Burry, tercer trimestre de 2024
Fuente: Registros de la SEC
Reducciones y salidas de cartera
Según la última declaración, Michael Burry redujo sus participaciones en dos posiciones y abandonó completamente otras dos.
Las posiciones reducidas incluyen RealReal Inc ($REAL), un mercado online de artículos de lujo en consignación, y American Coastal Insurance Corp ($ACIC), un holding de seguros de propiedad y accidentes. Burry recortó estas participaciones en un 50% y un 60%, respectivamente.
Las posiciones cerradas son Hudson Pacific Properties Inc ($HPP), un fondo de inversión inmobiliaria especializado en propiedades de oficinas y estudios, y BioAtla Inc ($BCAB), una empresa biofarmacéutica en fase clínica centrada en el desarrollo de terapias selectivas basadas en anticuerpos para tratar cánceres de tumores sólidos.
Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye asesoramiento en materia de inversión ni una oferta de compra o venta de valores. Toda inversión conlleva riesgos inherentes, incluida la pérdida total del capital, y los resultados pasados no son garantía de resultados futuros. Realice siempre una investigación exhaustiva o consulte a un experto financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. BBAE no tiene ninguna posición en ninguna de las inversiones mencionadas.
