如果特朗普获胜，这些股票将实现上涨
我对大量“特朗普获胜后应购买的股票”类型的文章感到喜忧参半。
一方面，从迎合公众兴趣的角度来看，他们是合理的。 拜登在辩论中一败涂地，尽管他表示将继续坚持到底，但仍有传言称他正在认真考虑退出。 这影响到（而且已经影响到）市场。
另一方面，根据上面的 Predictit 图表，特朗普近来一直是领跑者，至少在那些愿意在竞选中下注的人眼中是如此。 特朗普以前可能会赢，现在也可能会赢。
但我喜欢这个故事，因为它抓住了 许多人在投资中忽略的一个细微差别：事件发生的相对确定性。
在投资中，你几乎永远不会有别人没有的想法。 几乎总是这样，你对预期事件的发生要么更加肯定，要么更加怀疑。
仔细观察上图，您会发现辩论结束后，特朗普对拜登的支持率差距更大了。 事实上，根据一些民意调查，卡马拉-哈里斯现在比拜登更有机会成为下一任总统。
标准普尔500指数也上涨了，因为美国资本市场认为特朗普对他们更有利。 (这并不意味着那些加仓的投资组合经理会投票给特朗普，或者，喜欢特朗普。）
为特朗普的第二任任期投资
我将对投资媒体讨论的一些主要 “特朗普交易 “进行总结。 请注意，这些仅仅是讨论的交易理念，绝不是建议。
在这一点上，特朗普的胜利可能大部分已被市场定价，但并非完全如此。 请记住，在 2016 年，顶级民调机构和政治统计学家认为希拉里-克林顿有 98% 到 99% 的胜算，因此颠覆是可能发生的，也确实发生过。
特朗普交易之一：美元走强（？）
第一个问题有点棘手，因为双方都有自己的观点。
理论上，特朗普和他的团队正在追求美元贬值，这应该会提振美国的出口(让外国买家更能负担得起，因为他们必须将本币兑换成美元购买)。
因此，听信他的话的人可能会说，做空美元吧，因为特朗普的目标是削弱美元。
但这是投资，投资中通常还有另一群人。
另一部分 人则指出，唐纳德-特朗普是近来保护主义最严重的美国总统，他抛出了对进口商品全面征收 10%关税的想法，还对中国汽车征收 200% 的关税，对中国进口商品也普遍征收 60% 的关税。 关税往往会引发反关税。 把钱留在国内会加剧通货膨胀。
市场上流行的是第二种说法——特朗普意味着美元走强：
特朗普交易 1a：美国钢铁企业：特朗普的关税可能会帮助美国汽车制造商，尤其是钢铁公司。克利夫兰-克里夫斯 公司（Cleveland-Cliffs ）（$CLF）和纽柯公司（Nucor）（$NUE）这两家钢铁公司在辩论后都上涨了。
特朗普交易之二：小盘股
我通常认为，”值得购买的特朗普股票 “一文只是在重复特朗普第一任期内哪些投资项目表现良好，但小盘股在特朗普第一任期初期表现良好，可能会受益于更多的国内支出，因为小盘股往往更关注国内市场。 尽管如此，与大型股票相比，它们的债务也往往要多得多（而且浮动利率债务也多得多），高利率对它们不利。
特朗普交易之三：做空债券，或至少避免做空债券
任何时候，你都在为政治下注，你在为少数人的决定下注，有时甚至是一个人的决定下注。 (这也是我个人不基于政治进行投资的原因之一，事实上，我更喜欢对政治风险相对不敏感的股票）。特朗普并非以可预测著称，但他也并非以吝啬著称。持续的支出可能会使通胀率上升，而通胀率上升将促使美联储维持高利率。 因此——再说一遍，我们谈论的是一连串的概率——如果你购买债券时预期利率会下降，从而使你的旧的高收益债券按比例变得更有价值（当新发行的债券没有那么多收益时，这种情况就会发生），那么你可能就得不到你所希望的发薪日了。
特朗普交易 4：私人监狱
这个问题得到了广泛关注。 如果特朗普真的开始拘留和驱逐更多的人，一些人可能会在GEO集团（$GEO）或CoreCivic公司（$CXW）运营的监狱中度过，这两家公司在拜登的辩论表现后都迅速上涨。
特朗普交易 5：医疗保健股
医疗保健股是特朗普经常讨论的交易品种，但我对其在特朗普执政下的可预测性没有大多数人那么有信心。 Humana（$HUM）、United HealthGroup（$UHN）和CVS（$CVS）在辩论结束后上涨（但随后回吐了大部分涨幅）；医疗保健股在大选年的表现历来不如大盘，这大概是因为存在不确定性，但今年它们基本上跟上了大盘的步伐。 与民主党候选人相比，特朗普在降低药价方面所承受的压力可能要小一些，但《降低通货膨胀法案》（允许政府从 2026 年开始进行药品价格谈判（至少新谈判达成的价格将在那时转嫁给最终用户））似乎相对较难通过后续的重大新立法来实现。 生物技术公司仍未挽回损失，但这与其说是监管问题，不如说是利率问题。 一句话：其他分析师认为特朗普获胜是医疗保健股的胜利；也许是这样，但我不太相信，至少我不太相信这会成为主要的推动力。
特朗普交易六：”肮脏 “能源增加，清洁能源减少
清洁能源股曾经是 COVID 泡沫的投机宠儿，但自 2021 年以来却一路走低：
他们不需要更多的坏消息，但他们会得到的：特朗普在医疗保健问题上的意图可能比较模糊，但他对清洁能源的看法却是显而易见的。(《纽约时报》 的这篇文章详细介绍了这一点）。
现在，”清洁能源 “这个词几乎过于宽泛，但该行业的大部分仍然依赖于政府的某种支持（慎重地说，近年来利润创下新高的化石燃料行业也得到了 政府一定程度的帮助）。 如果放弃支持，这些已经低迷的股票可能会崩溃。
同时，正如Capital & Main上的这篇文章所详述的（我感觉作者对特朗普的计划并不看好，但我不带政治色彩地介绍这篇文章，因为它确实合理地涵盖了特朗普可能采取的能源措施），特朗普预计将开放新的石油和天然气钻井，放弃《巴黎协定》，放慢绿色能源项目（理论上与化石燃料发电项目竞争）的审批速度，以及缩减环保署。
同样，与其他政策相比，特朗普的能源政策意图似乎更加明显。
按照这种逻辑，”安全 “的资金会远离清洁能源，但为了说明问题，请记住股票市场的运作就像赛马：不管出于什么原因，如果特朗普当选，而清洁能源并没有像市场预期的那样受到打击，那么这些股票实际上会表现得非常好。 目前看来，这种情况不太可能发生，但正因为如此，如果发生了，就会有丰厚的回报。
特朗普交易 7 ：金融公司
这有几个方面。 其一是，特朗普总体上是亲商的，他可能会放松对金融公司的监管——近几十年来，尤其是在 2008-2009 年全球金融危机之后，对金融公司的监管已经变得非常严格。 而特朗普政府一般对任何形式的并购都比较温和，摩根 大通（JPM）和高盛（GS）等大银行将从中受益，因为兼并对它们来说往往是有利可图的生意。 如果美联储开始降息，而长期债券收益率保持高位，那么收益率曲线最终可能会正常化(即短期利率低于长期利率)，而长期债券收益率已经在上升，因为投资者预计特朗普会当选总统，他们会抛售长期债券。
本文仅供信息参考，既不构成投资建议，也不构成买卖证券的邀约。 所有投资都存在固有风险，包括本金的全部损失，而且过去的业绩并不保证未来的结果。 在做出任何投资决策之前，请您进行充分的研究或咨询金融专家。 本文作者和 BBAE 在所提及的任何投资中均未持有头寸。
