美国证券交易委员会新批准的 11 种比特币现货 ETF 投资指南
美国证券交易委员会（SEC）最近批准了 11 项现货比特币交易所交易基金（ETF），标志着加密货币市场取得了重大进展。
这些交易所交易基金推出后，首日交易量高达 46 亿美元，显示出投资者的浓厚兴趣。
这对投资者意味着什么？
这些 ETF 的获批使更多投资者，尤其是那些对传统投资工具更为熟悉的投资者，更容易投资比特币。 它在传统金融市场和新兴加密货币世界之间架起了一座桥梁，有可能使比特币更主流化。
这些 ETF 为投资 BTC 提供了受监管的途径。 这对于那些因担心监管不确定性、加密货币交易所的安全风险或处理加密货币的技术复杂性而对直接投资比特币犹豫不决的投资者来说意义重大。
对于希望分散投资组合的投资者来说，比特币 ETF 提供了另一种投资选择。 鉴于比特币与传统资产类别的低相关性，它有可能带来多样化的好处。
这对比特币意味着什么？
合法性和机构接受度：在机构投资者和整个金融界眼中，美国证券交易委员会的批准是比特币合法化的一个强烈信号。 这标志着人们观念的转变，承认比特币是一种可行的资产类别。 合法性的提高可以吸引更多的机构投资者进入加密货币市场。
市场稳定性和成熟度：引入受监管的比特币 ETF 表明市场正朝着更加稳定和成熟的方向发展。 交易所交易基金提供了一种结构性更强、更安全的投资选择，有助于降低通常与加密货币相关的预期风险和波动性。
需求增加和价格影响：这些 ETF 的推出可能会增加对比特币的需求，因为它们让更多人更容易投资比特币。 这种需求会对比特币价格产生积极影响，ETF 获批后最初的价格飙升就说明了这一点。 不过，投资者仍应谨慎对待潜在的波动。
那么，如何从 11只新的比特币 ETF 中选择对的一只呢？
说到具有相同基础资产的 ETF，在这种情况下，所有 11 种 ETF 都应该跟踪 BTC 的现货价格，那么决定投资哪种 ETF 可能主要取决于两个标准：费用和流动性。
费用（费用比率）：衡量基金运营费用占其平均净资产的百分比。 一般来说，较低的费用率意味着投资者的成本较低。 随着时间的推移，即使费用率差异很小，也会对净回报产生重大影响。
流动性：ETF 的平均交易量。 较高的流动性意味着更容易以接近市场价格的价格买入和卖出。 如果您预计需要快速或大量交易，这一点尤为重要。
下表总结了所有 11 种 ETF 的费用和日均交易量，帮助您根据自己的需求做出更轻松的决定：
| 股票代码 | 名称 | 费用 | 费用减免 | 平均值 成交量（截至 1 月 18 日收盘） |
| ARKB | ARK 21Shares 比特币 ETF | 0.21 % | 发起人打算在 6 个月内或信托资产的前 10 亿美元（以先到者为准）免除全部费用。 | 3,381,975 |
| BITB | Bitwise 比特币 ETF | 0.2 % | 发起人打算在 6 个月内或信托资产的前 10 亿美元（以先到者为准）免除全部费用。 | 3,056,050 |
| FBTC | Fidelity Wise Origin 比特币信托基金 | 0.25 % | 发行商同意免除全部费用，直至 2024 年 7 月 31 日。 | 11,139,175 |
| EZBC | Franklin比特币 ETF | 0.19 % | 发行商同意免除全部费用，直至 2024 年 8 月 2 日。 | 312,031 |
| GBTC | Grayscale比特币信托基金 | 0.30 % | 发起人打算在 6 个月内或信托资产的前 10 亿美元（以先到者为准）免除全部费用。 | 7,885,195 |
| DEFI | Hashdex 比特币 ETF | 0.9 % | 不适用 | 4,180 |
| BTCO | Invesco Galaxy 比特币 ETF | 0.39 % | 发起人打算在六个月内或信托资产的前 50 亿美元（以先到者为准）免除全部费用。 | 943,825 |
| IBIT | iShares 比特币信托基金 | 0.25 % | 在 12 个月内，保荐人将免除部分保荐人费用，因此免除费用后的保荐人费用将相当于信托资产净值的 0.12%（信托资产的前 50 亿美元）。 | 22,386,700 |
| BRRR | Valkyrie比特币基金 | 0.25 % | 发起人免收前三个月的所有管理费用。 | 287,450 |
| HODL | VanEck 比特币信托基金 | 0.25 % | 不适用 | 280,200 |
| BTCW | WisdomTree 比特币基金 | 0.30 % | 发起人打算在 6 个月内或信托资产的前 10 亿美元（以先到者为准）免除全部费用。 | 71,300 |
Source: Yahoo Finance for volume numbers; SEC filings for fees.
我们可以看到，这些 ETF 的费用比率的范围相当广泛，从 0.19% 到 0.9% 不等，有些公司还提供初始期费用减免；优先考虑低费用的投资者可能会倾向于 EZBC、ARKB 和 BITB，而那些重视流动性作为稳定性和易进入/退出标志的投资者可能会倾向于 IBIT、GBTC 或 FBTC。 Cathie Wood’s Ark Invest 的 ARKB 在流动性和低费用之间取得了很好的平衡，而且还提供六个月的费用豁免。
下一步该做什么？
继美国证券交易委员会批准 11 项现货比特币 ETF 之后，加密货币市场接下来可能会有几项潜在的发展。
贝莱德的Larry Fink说，比特币 ETF只是金融技术革命的第一步，第二步将是每种金融资产的代币化。
尽管美国证券交易委员会（SEC）主席加里-根斯勒（Gary Gensler）表示，这一批准并不意味着委员会对其他加密资产的地位有任何看法，但这一进展可能会引发人们对以太坊等其他主要加密货币的 ETF 的更多兴趣。 Larry Fink对这一想法表示支持，他说：”我看到了 ETH ETF 的价值。
此外，Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein 还宣布，Grayscale Investments 打算申请一个covered call ETF。 此举旨在使投资者能够通过其Grayscale比特币信托的期权获得收益。
