亚马逊 (AMZN) – TD Cowen 调查及其他 – 2024 年 1 月 13 日
TD Cowen 调查
TD Cowen 在上周对美国 54 家大型买家进行的调查中,分享了有关亚马逊广告业务的令人鼓舞的数据。 具体而言,其市场份额预计将从现在的 7% 上升到 2025 年的 8%。 在8020亿美元的市场中,只有1%的份额只会对收入产生微小影响,但对息税前利润的影响尤其大
每 10 位调查受访者中就有 7 位计划在 2024 年为 Prime Video 分配预算资金。 总之,该公司认为,这一势头将推动亚马逊在2024 年实现近 17% 的年增长率,并在 2029 年之前以 13% 的复合增长率强劲增长。 这比我在开始建仓亚马逊时所作的简单建模假设要好一些。 这对我来说也是可以理解的。 所有这些使得 2023 年第四季度的收入和息税前盈利(EBIT)模型分别比预期高出 1%和 19%。
坚持阅读我的博客的读者都清楚这一点的重要性:广告收入是亚马逊利润率最高的业务之一。 随着广告收入的扩张,其增长将增加利润。 这一点,再加上我们经常讨论的在履约、物流和 AWS 领域的所有其他利好因素,应该会刺激公司在未来几个季度继续实现超额利润。 这正是我所期待的,而这篇报道也表明 TD Cowen 跟我的想法一致。 很多卖方说明都有些喧宾夺主、不着边际。 而TD Cowen是非常有价值的,也是以数据为导向的。 谢谢你,TD Cowen。
使用 Prime进行购买
亚马逊将其 “Prime 够买 “服务与 Salesforce Commerce Cloud 集成。 此外,Shopify 和其他公司也已成为亚马逊的合作伙伴。 这意味着商家可以从自己的店面更广泛地获得亚马逊世界级的履约服务。 这应该会提高亚马逊的产能利用率,并略微提高利润率。 这只是其目前利润扩张工具包中的众多工具之一。
Source: Brad Freeman proprietary research