元平台 (META) – 跟进电话会议 – 2024 年 4 月 27 日
本周,首席财务官 Susan Li 在财报发布后主持了 Meta 的季度后续电话会议。 其中有很多重复的内容,但也有一些新的想法。
Li 告诉投资者,Meta 的 “效率之年”的经验将贯穿 2024 年和 2025 年的资本支出增长。 正如我在财报回顾中所说的那样,这并不意味着 Meta 把留存利润这件事置之不理扔进垃圾桶。 它会将这件事纳入考量。
此外,这种资本支出是为 Meta 未来数年而不仅仅是数季度的发展做准备。 这一开支将通过其 Llama 模型的未来几个版本来处理人工智能训练集群和推理工作负载。 重要的是,这种资本支出能力在使用场景方面也具有一定的灵活性。 这又回到了 Meta 正在使用的新数据中心格式,它可以更自由地无缝扩展和转移工作量。 这样,如果 Meta 高估了 GenAI 模型和应用工作的需求,它就能无缝地将计算重新分配给人工智能排名和推荐模型。 这不会是浪费钱;无论他们对 GenAI 的看法有多正确,使用这种计算都会带来许多积极的投资回报。
我们还获得了有关收入指引和 Reels 货币化的更多信息。 2023 年,Reels 的广告量(广告负载)和展示量大幅增加。 要使该负载与 Feed 和 Stories 相匹配,还有一些工作要做,但大部分的追赶工作已经过去。 再加上更严峻的市场竞争,以及外汇从顺风因素转为逆风因素,我们得出了略显疲软的第一季度收入指引。 尽管如此,该公司仍坚持认为,广告需求(包括对中国卖家的需求)以及应用程序的参与度依然强劲。