Riverwater Partners：Atkore公司（$ATKR）——电气基础设施领域令人瞩目的机遇
在 2024 年第一季度的投资者信中，Riverwater Partners 强调了在 Atkore Inc. (ATKR) 的新头寸，该公司是电气、安全和基础设施产品的领先制造商。 投资组合经理 Adam Peck 和他的团队认为，由于 $ATKR 具有强大的市场地位、面向高增长终端市场并致力于股东回报，因此是一个极具吸引力的投资机会。
Riverwater Partners 对 Atkore Inc. ($ATKR) 的投资论点围绕几个关键点展开：
- 在不断增长的终端市场中占据有利位置
- $ATKR 是为太阳能产业、数据中心和电动汽车电池提供电气元件的重要供应商，这些行业都在经历长期增长。
- 该公司准备从旨在将制造业从中国带回美国的政策措施中获益，尤其是在太阳能行业。
- 人工智能（AI）的发展推动了数据中心能耗的增加，这进一步促进了 ATKR 的发展前景。
- 强大的执行力和财务业绩
- $ATKR 的收入增长令人印象深刻，5 年复合年增长率为 13.9%。
- 同期，公司通过产品创新、成功收购和审慎的资本分配，将毛利率提高了近 10%。
- $ATKR 最近推出了每股 0.32 美元的季度股息，由于公司拥有强劲的自由现金流和适度的债务水平，Riverwater Partners 预计股息将持续增长。
- 估值诱人，具有扩张潜力
- 尽管在 COVID 后盈利大幅增长，但 $ATKR 的估值与 COVID 前的水平相近，与同行和大盘相比也有折扣。
- 随着 $ATKR 继续实现增长轨迹，Riverwater Partners 预计将进行多次扩张。
虽然一些投资者可能担心 ATKR 在 COVID 大流行期间需求激增的可持续性，但 Riverwater Partners 认为这种短视的观点忽略了公司更广泛的战略、强大的客户关系和持续的产品需求。
随着 ATKR 继续执行其增长计划并向股东返还资本，Riverwater Partners 对该公司的前景和股价重新评级的潜力保持乐观。
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