Optimist Fund 押注莱瑟姆集团 ($SWIM)：把握玻璃纤维泳池热潮的机遇
莱瑟姆集团（Latham Group ）是美国领先的玻璃纤维泳池制造商，Optimist Fund 认为该公司未来 5 年的盈利将大幅增长。关于莱瑟姆集团（$SWIM）的要点：
- 玻璃纤维泳池目前约占美国新开工泳池的 22%，高于 2019 年的 16% 和 2000 年的 4%。由于维护成本更低、安装更快、设计更好，玻璃纤维泳池正在从混凝土泳池和乙烯基泳池手中夺取更多份额。
- Optimist Fund 认为，在未来十年内，美国玻璃纤维泳池的渗透率将超过 30%，这在市场应用起步较早的其他国家已经发生。
- 莱瑟姆有三大增长动力：行业新泳池开工率、玻璃纤维泳池渗透率的持续增长以及配套产品的不断扩大。
- 在过去的两三年里，泳池行业一直面临着挑战，随着利率的上升，泳池新开工量下降了约 50%。莱瑟姆公司调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）在这一低迷时期下降了 50%以上，股价从 30 美元跌至 2023 年底的 2 美元。
- 乐观基金从 2.50 美元开始买入莱瑟姆股票，平均成本约为 3.25 美元。他们认为，随着泳池市场的正常化和玻璃纤维渗透率的不断提高，莱瑟姆公司未来 5 年的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）将增长 4 倍。
- 该基金对 Latham ($SWIM) 的 5 年目标价为 50 美元，与当前的 7 美元相比，回报率约为 600%，相当于其 2029 年预计每股收益 2 美元的 25 倍。
总之，Optimist Fund 认为，鉴于泳池行业的预期复苏以及莱瑟姆集团在不断增长的玻璃纤维泳池市场中的领先地位，莱瑟姆集团（$SWIM）是一个极具吸引力的非对称投资机会。
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