市场回调和熊市是痛苦、 甚至可怕的。 但你猜怎么着? 它们无法避免。 虽然听起来有点违反直觉，但它们通常会给投资者带来价格合理的入场机会。
让我们来探讨一下股市回调和熊市之间的区别，看看市场下跌的原因，并总结一下在疲软市场中管理你的投资组合的策略。
股市回调和熊市的区别是什么?
从某种意义上说，没有明确的数值可区别回调和熊市。 但是因为你会听到人们使用这些术语，所以要知道市场调整一般是指股市从最近的峰值至少下跌10%。
而与此同时，熊市通常被定义为股市较近期高点下跌20%或以上。
虽然市场下跌可能源于经济活动或预期的放缓，但由于市场具有前瞻性，下跌本身也形成了一个重要的数据点，可以进一步为市场经济和市场价格走势提供信息。 例如，股市暴跌可能会导致消费者减少支出(即“财富效应”)或企业减少招聘。
引发股市回调和熊市的原因
有几个因素可以导致市场调整和熊市，包括:
1. 经济因素:经济状况的变化，如GDP增长放缓、失业率上升或高通胀，会影响公司收益和投资者情绪，导致股价下跌。
2. 地缘政治事件:地缘政治局势紧张或不确定性，如贸易争端、战争或政治不稳定，可能导致市场波动，因为这最终会影响上市公司收益，并导致股价下跌。
3.市场情绪:投资者情绪的变化，由货币政策、市场估值或市场风险感知等因素驱动，可能引发市场调整或熊市。
| 进阶要点： 在上一点的基础上， 倍数扩张 是指一家公司的收益保持不变，但投资者突然决定为这家公司支付更高的价格–想象一下，一家每年每股收益 10 美元的公司，其股价从 100 美元（市盈率为 10）上涨到 200 美元（市盈率为 20）。 倍数收缩则正好相反。 |
应对股市回调和熊市的策略
1. 保持长远的眼光:无论是9/11、第二次世界大战、2008年金融危机、新冠疫情还是其他事情，美国股市总是会复苏。 虽然这并不能完全保证每一次下跌都会在个股/行业/行业层面上逆转，但在市场层面上，只要美国经济长期扩张，股市也应该如此。 虽然熊市会持续多久并不能确定，但它们往往短于18个月。 许多投资顾问建议，只把钱投在你预计在未来5年左右不会提现的股票上；所以如果你将前面这些因素结合起来，你就有理由坚持下去。
2. 不要害怕买入:当消息不好的时候很难买入股票，对吧? 好吧，这意味着对其他人来说也很难——而投资，你会因为逆众而行(后来是对的) 而获得最大的回报。许多最大的财富都是由在市场恐慌期间敢于买入的投资者创造的。
3.多元化:一个多元化的投资组合可以在市场低迷时保护你的投资。 通过将你的投资分散到不同的资产类别、行业和地理区域，你可以减少任何单一领域的下跌对你整体投资组合的影响。
4. 重新平衡你的投资组合:市场下跌会导致你的投资组合的配置偏离你的目标水平。 定期调整你的投资组合(对许多人来说，“定期”通常是每年一次，尽管指导方针不同)可以帮助你保持你想要的风险状况，并利用机会购买被低估的资产。
5. 平均美元成本:在市场低迷时期继续向你的股票账户定期投入资金。 通过定期投资固定金额，你可以利用拉低你的资产价格，减少市场波动对你的投资组合的影响。
6. 寻求高质量的投资:在市场调整和熊市期间，关注基本面强劲的高质量投资，比如债务水平低、现金流强劲、有股息支付历史的公司。 这些投资在市场低迷时更有弹性，可以为你的投资组合提供稳定性。7.考虑防御性资产:纳入防御性资产，如债券、现金或支付股息的股票，可以在市场下跌时帮助缓冲你的投资组合。 这些资产往往与整体股市的相关性较低，在经济低迷时期可能会表现得更好。
