Stock Market Nerd – 财报综述 – Zscaler ($ZS)；Okta ($OKTA)；UiPath ($PATH)；Dell ($DELL)；MongoDB ($MDB) – June 01, 2024
Plus/Max 订阅者可在下周初的某个时间点期待对 Zscaler 财务报告和 MongoDB 财务报告的全面评论，以及对 Uber、Airbnb 和 Mastercard 投资者大会的报道。 我根本没有时间来仔细回顾这两份财报。 Zscaler 看起来非常出色；MongoDB 的指引则令人失望。 更多详情，敬请期待。
Zscaler ($ZS)
主要指标
- 收入超出预期 3.2%，超出指引目标 3.4%。 其 3 年收入复合年增长率（CAGR）为 46.3%，而两个季度前的季度复合年增长率（CAGR）分别为 49.5%和 51.6%。
- 息税前盈利（EBIT）超出预期 22%，超出指引目标 23%。
- 每股收益超出预期 0.65 美元，每股收益超出相同指引值 0.23 美元。
- 比预期的 FCF 高出 58%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
第四季度指引与估值：
- 第四季度收入略高于预期。
- 第四季度息税前盈利（EBIT）超出预期 1.4%。
- 每股收益 0.67 美元，超出预期 0.02 美元。
Zscaler 本财年的市盈率为 56 倍，预计今年的盈利将同比增长 70%，明年同比增长 8%。
资产负债表：
- 22.5 亿美元现金及等价物。
- 11.4 亿美元的优先票据。
- 没有传统债务。
- 稀释股本同比增长 6%；基本股本同比增长 3.4%。
Okta ($OKTA)
主要指标
- 收入超出预期 2.1%，超出指引目标 2.2%。 其 3 年收入复合年增长率为 35.0%，而两个季度前的季度复合年增长率和 40.6% 分别为 37.1%和 37.1%。
- 比 cRPO 增长指引高出 1.7%。
- 比 FCF 指引高出 42%。
- 息税前盈利（EBIT）超出预期 21.3%，超出指引 22.0%。
- 每股收益超出预期 0.55 美元，每股收益超出相同指引值 0.10 美元。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引与评估：
- 将收入预期提高 1.4%，超出预期 1.1%。
- 息税前盈利（EBIT）指引上调 7.6%，超出预期 6.9%。
- 将 FCF 指引提高了 6.3%，超出预期 6.0%。
- 将每股收益 2.27 美元的预期目标上调了 0.10 美元，超出预期 0.11 美元。
交易价格为远期收益的 39 倍。 预计今年的收益将同比增长 50%，明年将同比增长 19%。
资产负债表：
- 23 亿美元现金及等价物。
- 12 亿美元的可转换票据；无债务。
- 股本同比增长 3.8%。
UiPath ($PATH)
主要指标
- 收入超出预期 0.6%，超出指引值 0.8%。
- 略微偏离预期ARR指引。
- 息税前盈利（EBIT）未达预期，与同期指引的差距也分别为 8.4%。
- 比预期的 85.5% GPM 高出 50 个基点。
- 公司的老创始人/首席执行官将重新上任，接替现任首席执行官。
- 美元净收入保持率为 118%，而季度和年度分别为 119% 和 122%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引：
- 调低年度营收指引5.3%，低于预期5.3%。
- 年度净资产收益率指引下调 3.8%。
- 将 2.45 亿美元的息税前盈利（EBIT）年度指导值减半，大幅低于预期。
交易价格约为每股收益的 40 倍，预计每股收益年增长率为-32%，预计明年每股收益年增长率为 25%。
资产负债表：
- ~约 20 亿美元的现金及等价物。
- 没有负债。
- 股本同比增长 2.1%。
戴尔 ($DELL)
主要指标
- 收入超出预期 2.5%，超出预期 2.5%。
- 每股收益比预期的 1.29 美元高出 0.03 美元，比指引性预期低 0.17 美元。
- 息税前盈利（EBIT）略低于预期；22.8%的 GPM 低于预期 120 个基点。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引与评估：
- 将 930 亿美元的年度收入指引上调 2.7%，超出预期 1.1%。
- 将 7.50 美元的年度 EPS 指南上调了 0.15 美元，未达到 0.19 美元。 有分析师担心，人工智能服务器的快速增长根本不会带来息税前盈利的增长。 戴尔团队称这些服务器的交易具有 “竞争力”。
资产负债表：
- 现金 58 亿美元；短期融资应收款 47 亿美元。
- 13 亿美元的长期投资。
- 债务总额为 255 亿美元。
- 股票薪酬占收入的比例逐年下降，不到 1%。
MongoDB ($MDB)
主要指标
- 收入超出预期 2.4%，超出指引值 2.9%。 两年收入年复合增长率为 25.7%，而前一季度和前两个季度分别为 38.1%和 46%。
- 息税前盈利（EBIT）比预计的 2,500 万美元高出 800 万美元，比指引高出 900 万美元。
- 每股收益超出预期 0.37 美元，每股收益超出相同指引 0.14 美元。
- 比预期的 FCF 高出 74%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引与评估：
- 将年度收入指引下调 1.3%，未达到 2.6%。
- 将年度息税前盈利（EBIT）指引下调 9.3%，未达到 11.7%。
- 将 2.38 美元的每股收益指引下调了 0.16 美元，未达到 0.21 美元。
- 下一个季度全面不及指引。
资产负债表：
- 21 亿美元现金及等价物。
- 11.4 亿美元的优先票据。
- 稀释股本同比增长 4%。
