保證金交易可以為你的投資策略提供槓桿和更多的靈活性，但您必須瞭解交易相關的風險和合規要求。 本章節提供了關於保證金交易的常見問題解答，包括如何使用槓桿、保證金要求和風險聲明等等。 充分了解保證金交易相關的優勢與風險，將有助您更理智地進行投資決策。
保證金交易是一種使用借入資金購買證券的投資策略，本質上是允許投資者使用比帳戶中更多的錢進行交易。 該策略使用您現有的投資價值（即 “可融資證券”）作為貸款的抵押品。
簡而言之，保證金交易可以大大提高您的購買力。 如果購買的證券升值，就有可能獲得更大的投資回報。 例如，如果您用自己的 5,000 美元和通過保證金借來的 5,000 美元購買了價值 10,000 美元的證券，那麼若這些證券的價值增加 20%，您最初投入的5,000美元能獲得 40% 的回報。
然而，同樣重要的是，保證金交易不僅會放大潛在的利潤，也會放大潛在的損失。 如果證券貶值，您仍需償還借款金額和應計利息。 在某些情況下，如果抵押證券的價格低於某個閾值，您可能會觸發保證金追繳通知，您需要入金更多現金或出售資產以滿足最低保證金要求。
鑒於保證金交易可能帶來高回報和高風險，通常這種策略更適合經驗豐富的投資者，他們熟悉市場波動，能夠承受潛在的損失。 我們強烈建議投資者在選擇保證金交易之前，全面了解保證金交易的影響和風險。 與任何投資策略一樣，建議您在採用前諮詢財務顧問或自行深入研究。
融資交易允許您將帳戶內的證券作為抵押，向BBAE融資買入股票。 下例是基於聯邦儲蓄法規T的例子。 聯邦儲蓄法規T（Regulation T）規定保證金帳戶初始買入的自有資金比率不低於50%。
例如：
如果證券增值到15000美元：
如果證券貶值到7500美元：
如果證券進一步貶值到 6000 美元：
重要的是要明白，保證金交易涉及風險，證券價值的波動會影響您的資產，還可能觸發保證金追繳通知。 您必須密切監控您的帳戶並滿足保證金要求，以避免潛在的後果。 如果您有更多關於保證金交易的問題或需要説明，請隨時聯繫我們的客服團隊。
保證金交易通過借用資金來購買更多的證券，放大了您的購買力。 您僅靠自有資金無法做到這一點。 該過程將您現有證券的價值作為貸款抵押品。
例如，如果 BBAE 提供 2：1 的保證金帳戶，您就可以將購買力提高一倍。 這意味著，如果您的帳戶里有5,000美元的自有資金，您還可以從BBAE再借5,000美元，這樣您可以投資的總金額達到了10,000美元。
利用這種槓桿，您有可能獲得更高的回報。 例如，如果您的 10,000 美元投資增長了 20%，您將獲得 2,000 美元的收益（需要減去借款利息），而如果您只投資了自己的 5,000 美元，收益只有 1,000 美元。
然而，購買力提高的同時，風險也隨之增加。 雖然您有可能獲得更高的利潤，但如果您的投資貶值，您也可能面臨更大的損失。 無論您的投資表現如何，您都有責任償還借款。 此外，如果您的抵押證券價值跌至某一水準以下，您可能會觸發保證金追繳通知，要求您入金更多現金或出售部分資產，以維持所需的保證金餘額。
由於存在這些相關風險，考慮進行保證金交易的投資者必須充分瞭解其運作方式、潛在收益和潛在損失。
您可使用如下幾種資訊源瞭解有關保證金交易及其相關法規的更多資訊：
您在考慮進行保證金交易之前，必須徹底檢視和瞭解這些資源。 瞭解這些資源將有助於您做出明智和負責任的投資決策。
要獲得在 BBAE 進行保證金交易的資格，投資者必須滿足如下要求：
請注意，保證金交易涉及高風險，並不適合所有投資者。 在進行保證金交易之前，請務必確保您了解與保證金交易相關的風險和義務。
在 BBAE，要開始保證金交易，您的保證金賬戶中必須至少有 2,500 美元的資產。
保證金帳戶的最低保證金維持要求由我們的清算公司制定，可能高於美國金融業監管局規定的最低要求。 這些要求可隨時更改，並可根據所涉及的證券而有所不同。 BBAE 或我們的清算公司可能會對某些證券提出更高的要求。 請注意，保持足夠的保證金對於滿足這些要求、避免潛在的追加保證金要求或其他限制至關重要。 有關適用於您帳戶的最低保證金維持要求的具體詳情，請聯繫 BBAE 客服團隊。
| 證券種類 | 初始 要求 | 維持 要求 |
|---|---|---|
| 股價高於 5.00 美元 | 50% × 市場價值 | 25% × 市場價值 |
| 股價在 3.00 美元和 4.99 美元之間 | 50% × 市場價值 | 50% × 市場價值 |
| 股價低於 2.99 美元 | 100% × 市場價值 | 100% × 市場價值 |
| 2 倍槓桿交易所交易 基金（ETF） | 50% × 市場價值 | 50% × 市場價值 |
| 3 倍槓桿交易所交易 基金（ETF） | 75% × Market Value | 75% × Market Value |
要確定特定證券的保證金要求，您可以參考 BBAE 應用程式中的訂單。 下訂單時，訂單詳情部分將顯示特定證券的當前保證金要求。 這些資訊將説明您瞭解需要多少抵押品或保證金才能滿足以該證券的保證金交易要求。 如果您有任何進一步的問題，或在瞭解特定證券的保證金要求方面需要説明，請聯繫 BBAE 客服團隊。
要瞭解您賬戶中持倉的保證金維持要求，您可以參閱 BBAE 應用程式中的 「持倉詳情 」頁面。 該頁面提供您當前持倉的全面概覽，包括每個倉位的具體保證金要求。 通過查看 「持倉詳情」，您可以隨時瞭解與所持資產相關的保證金義務，並確保遵守保證金維持要求。 如果您有任何進一步的問題，或在瞭解特定部位的保證金要求方面需要説明，請隨時聯繫 BBAE 客服團隊。
集中持倉指您帳戶中某一股票的倉位佔投資組合總價值的 25% 以上，且您帳戶目前的借方餘額達到或超過100,000美元。 當您集中持倉時，您的投資組合中有很大一部分資金投入到了單一股票上。 需要注意的是，由於風險較高，集中的股票倉位的保證金維持要求可能更高。
例外是，占投資組合價值的 25% 以上的ETF（交易所交易基金）和期權不會被視為集中持倉。 集中持倉規則主要適用於持有的個股。
如果您的帳戶集中持倉，您必須瞭解相關風險，並確保滿足 BBAE 規定的保證金要求。 監控和管理集中持倉可説明您有效地分散投資組合，降低潛在風險。 如果您對帳戶中的集中持倉有任何進一步的問題或需要澄清，請隨時聯繫BBAE客服團隊。
如果您的保證金帳戶的借方金額達到或超過 100,000 美元，則將適用以下集中持倉保證金維持要求（如果該要求高於股票的現有保證金維持要求）。
| 持倉百分比 | 集中要求 |
|---|---|
| 25% | 35% |
| 35% | 40% |
| 50% | 50% |
當您的保證金帳戶凈值低於 BBAE 設定的臨界值時，就會觸發保證金追繳通知。 出現這種情況時，您可能需要向帳戶入金額外資金，以滿足保證金要求。 未能滿足保證金追繳通知可能導致 BBAE 清算您的部分頭寸以償還貸款。
帳戶可能收到的不同種類保證金追繳通知包括：
及時處理保證金追繳通知非常重要，您可以追加資金或採取必要措施以滿足保證金要求。 未能滿足追加保證金通知可能導致BBAE強平您的頭寸。 如果您對帳戶中的保證金追繳通知有任何問題或需要説明，請聯繫BBAE的客戶服務團隊尋求説明。 客服將指導您完成這一過程，並助您了解滿足保證金追繳通知所需的具體要求和行動。
RM call，維持保證金追繳通知，會在您保證金帳戶中的凈資產低於保證金維持要求時觸發。 以下是RM calls的幾點需要注意的地方：
及時處理保證金追繳通知並採取適當的措施滿足其要求非常重要。 未能滿足保證金追繳通知可能導致BBAE強平您的持倉。 如果您對維持保證金追繳通知或保證金要求有任何問題或需要説明，請聯繫BBAE的客戶服務團隊。
典型當日沖銷者最低資產通知（EM call）會在典型當日沖銷者帳戶內的資產低於 25,000 美元時觸發。 只要您當天進行了日內交易，就適用於最低資產 25,000 美元的要求。 需要注意的是，在進行任何當日沖銷之前，您的帳戶凈資產必須達到 25,000 美元的最低要求，並且必須始終保持這個水準。
EM calls 沒有具體的到期日。 若您的帳戶觸發了EM calls， 您只能做隔夜交易，包括開倉並持有過夜，或賣出您的隔夜持倉。 您的帳戶資產低於 25,000 美元時，不允許進行當日沖銷。
如果您在帳戶資產低於 25,000 美元時進行當日沖銷，您的帳戶將被限制90天，只能進行關倉交易。 此外，還會觸發日內交易保證金追繳通知（DT call）。 請您遵守這些限制和要求，並保持您帳戶中的資產水準，這非常重要。
聯邦儲蓄法規T追繳通知 （RT Call） 會在您買入或賣空的交易金額超過隔夜購買力時會觸發。 以下是RT calls的幾點需要注意的地方：
及時處理 RT calls 並採取適當的措施滿足要求非常重要。 未能滿足追加保證金通知可能導致您的交易受限，或BBAE強平您的頭寸。 如果您對帳戶中的聯邦儲蓄法規T追繳通知有任何問題或需要説明，請聯繫BBAE的客戶服務團隊尋求説明。
投資集中帳戶維持保證金追繳通知（CM call）會在您帳戶存在佔總投資組合價值25%以上的集中持倉，且您的保證金帳戶中的資產低於最低保證金維持要求時觸發。 以下是關於CM call的一些重要細節 ：
在平倉證券以滿足 CM call 時，請注意，若您平倉集中持倉之外的證券，可能會提高集中比率，導致保證金維持要求和保證金追繳金額提高。
及時處理 CM calls 並採取適當的措施滿足要求非常重要。 未能滿足保證金追繳通知可能導致BBAE強平您的頭寸。 如果您對帳戶中的CM calls或保證金維持要求有任何疑問或需要説明，請聯繫BBAE的客服團隊。
如果您無法在到期日前滿足聯邦儲蓄法規T追繳通知 （RT Call），維持保證金追繳通知 （RM Call），或投資集中帳戶維持保證金追繳通知 （CM Call ），BBAE會採取行動滿足保證金維持要求。 以下是可能發生的情況：
及時處理保證金追繳通知非常重要，您可以追加資金或採取必要措施以滿足保證金要求。 若您在滿足保證金追繳通知時遇到困難，或對我們的過程有疑問，我們建議您聯繫我們的客戶服務團隊。 他們將提供幫助和指導，協助您解決這些情況。
保證金追繳通知的影響因素不止有市場的整體走勢。 它們是由多種因素決定的，包括您帳戶中持倉的價值和它們的具體保證金要求。 以下是即使市場沒有顯著波動，您也可能收到保證金追繳通知的原因：
即使您帳戶的資產下降幅度很小，如果其中任何變數導致保證金要求超過您的保證金剩餘，也可能觸發保證金追繳通知。 保證金追繳通知的目的是確保您的持倉根據賬戶中具體持有的證券被充分抵押。 密切監控您的保證金狀況，並及時採取適當的行動來滿足保證金追繳通知是非常重要的。
保證金交易雖然提供了更高回報的潛力，但也伴隨著一些重要的風險。 這些風險包括：
鑒於這些風險，只有瞭解其影響並能承受潛在虧損的投資者應考慮進行保證金交易。 在選擇採取這種投資策略之前，建議您充分瞭解自己的風險承受能力以及保證金交易的具體情況。
是的，當使用保證金交易時，您的損失可能會超過初始的入金金額。 因為您使用了借入的資金，所以任何虧損都會被放大。 即使您的虧損超過了您的初始入金，您仍然需要償還借入的金額和相關的利息費用。
根據FINRA規則4210(f)(8)(B)(i) 的定義，日內交易(當日沖銷)是指在保證金帳戶中在同一交易日內買入和賣出、或賣出和買入同一證券，但不包括隔夜持倉。 日內交易還包括在同一交易日內開倉和平倉期權頭寸等行為。 瞭解日內交易的規則和法規很重要，因為這可能會對保證金帳戶和交易活動產生影響。
根據FINRA規則4210(f)(8)(B)(ii) 的定義， “典型當日沖銷者”是在連續五個交易日內進行了四次或更多當日沖銷的顧客。 但如果客戶在五個交易日內執行的當日沖銷次數佔總交易次數的6%或更少，則不會被歸類為典型當日沖銷者。 被認定為典型當日沖銷者會對您的交易活動和保證金賬戶產生特定的影響，包括需要遵守的特定要求和限制。 瞭解和遵守涉及典型當日沖銷者的規定，對確保合規並有效管理您的交易活動至關重要。
一旦您的帳戶被標記為典型當日沖銷者，即使您在五天的時間內不進行當日沖銷，也不會去除這一標記。 BBAE將根據您以前的交易活動「合理地認為」您是典型當日沖銷者。 請注意，這是為了符合BBAE必須遵守的監管政策。 然而，如果您希望從您的帳戶中刪除典型當日沖銷者標記，您可以在整個帳戶生命週期內提交一次請求。 BBAE將根據其內部政策和監管要求來評估您的請求。
典型當日沖銷者的最低資產要求是 25,000 美元。 這意味著您在進行任何日內交易之前，帳戶中必須至少有 25,000 美元的資產。 此外，您需要始終保持至少 25,000 美元的資本以繼續進行當日沖銷。
如果您的帳戶資本低於25,000美元，您將收到典型日內交易者最低資產通知 （EM Call），告知您由於資本不足，不能進行當日沖銷。
如果您在資本低於25,000美元的情況下進行了日內交易，您的帳戶將被限制90天，僅能進行關倉交易。 您將收到當日沖銷保證金追繳通知（DT Call）敦促您滿足當日沖銷的要求。
您可以使用現金和符合條件的證券的組合滿足 25,000 美元的最低資產要求。 不需要是 100% 現金。 只要您的現金和符合條件的證券總價值達到至少 25,000 美元，您就可以滿足要求。 這為您管理帳戶和滿足典型當日沖銷者的最低資本門檻提供了靈活性。
不可以，您不能通過交叉擔保帳戶來滿足當日沖銷的最低資本要求。 每個當日沖銷帳戶只能使用該帳戶中的現金和符合條件的證券來滿足 25,000 美元的最低資本要求。 交叉擔保涉及使用一個帳戶的資產或資金來滿足另一個帳戶的要求，在這種情況下不被允許。 確保每個獨立的當日沖銷帳戶都單獨滿足最低資本要求非常重要。
您的當日沖銷購買力（DTBP）通常根據計算得出，上限是您在前一個交易日收盤時，保證金剩餘的四倍。 這為您的當日沖銷活動提供了額外的購買力。
然而請注意，某些證券的當日沖銷要求可能更高。 這意味著這些特定證券的購買力可能適用不同的規則或限制。
請注意，BBAE可能會提出更高的最低資本要求，或者將您的交易限制至低於維持保證金餘額的四倍的水準。 這些調整是為了確保符合監管要求並適當地管理風險。
當您超過當日沖銷購買力（DTBP）的限制時，就會觸發日內交易保證金追繳通知（DT Call）。 如果您收到當日沖銷保證金追繳通知，意味著您的當日沖銷活動已超過您帳戶的限制。
典型當日沖銷者追繳通知的到期日是T+5個工作日，這意味著您有五個工作日來滿足通知的要求。 在此期間，您的當日沖銷購買力將被限制為維持保證金餘額的兩倍。
如果您在規定的時間內未能滿足當日沖銷保證金追繳通知，您的帳戶將進一步受限。 在接下來的90天內，或者直到您存入足夠的資金來滿足通知的要求之前，您只能使用已結算資金進行交易。 如果您在規定的時間內未能滿足當日沖銷保證金追繳通知，您的帳戶將進一步受限。
如果您想瞭解更多關於當日沖銷限制和要求的資訊，您可以在FINRA網站上找到更多資料，點擊此處： Am I a Pattern Day Trader? Know the Day-Trading Margin Requirements | FINRA.org. 資源將為您提供關於FINRA規定的日內交易監管的全面詳細資訊。
不可以，您不能立刻將您用於滿足 25,000 美元的最低資本要求或滿足當日沖銷保證金追繳通知的資金提現。 資金在存入帳戶后，必須保留兩個工作日。
在存入后的兩個工作日內，用於滿足日內交易要求或滿足保證金追繳通知的資金是受限制的，不能進行提取。 這一政策旨在確保您帳戶中有足夠的資金用於支持日內交易活動，並管理與之相關的風險。
請注意，兩個工作日的等待期是監管要求的，旨在維護金融市場的完整性和穩定性。 在此期間，請合理規劃您的提款計劃，並確保您在此期間有足夠的資金用於交易活動。
賣空有很大的風險，在採用這種交易策略之前，您應該了解這些風險：
至關重要的是，在採用這種策略之前，要徹底瞭解與賣空相關的風險，並考慮自己的風險承受能力和投資目標。
在賣空發生要約收購、買斷、合併、收購、分拆或破產等公司行為的股票時，有幾項重要責任需要考慮。 以下是要點：
做空者必須密切監控自己的頭寸，隨時瞭解公司行動和市場動態，並評估做空發生公司事件的股票可能帶來的風險和責任。
做空交易是一種交易策略，您賣出您並不實際擁有的證券，期望其價格下跌。 該過程涉及從BBAE借出股票並在市場上賣出。 該策略的目標是在未來以較低的價格買回這些股票，歸還給出借方，利用差價盈利。
做空交易者及投資者通常相信某只特定證券價格將下跌。 通過提前賣出借來的股票，他們有可能從價格的下跌中獲利。 然而，值得注意的是，做空交易涉及的風險相當高。
理解做空交易的一些關鍵點是：
應謹慎對待做空交易，在深思熟慮後再採用此投資策略。
您借入股票進行做空交易時，短期利息金額和抵押餘額的計算遵循標準的美國行業慣例。 以下是計算方法：
抵押餘額 = （前一日的結算價格 x 102%）x 做空股票的數量
每日做空利息 =（有效做空利率 / 360）x 抵押餘額
賣空和購買看跌期權都是從股票價格下跌中獲利的策略，但它們在幾個關鍵方面有所不同：
在進行這些交易策略之前，重要的是考慮這些差異並諮詢稅務專業人士，以充分瞭解賣空和購買看跌期權所涉及的影響和風險。
軋空是指在空頭持倉比例高的股票上，空頭賣家急於平倉，導致股票價格迅速大幅上漲的情況。 以下是關於軋空的一些關鍵要點以及如何盡量避免，或處理軋空：
請記住，軋空可能是不可預測和不穩定的事件。 在進行賣空或任何投資策略之前，務必保持關注，謹慎管理您的頭寸，並考慮潛在的風險。
若要結束現有空頭部位，您可以按照以下步驟進行操作：
如果您有任何問題，請聯繫我們的客服團隊，電話號碼是800-950-5266，工作時間美國東部標準時間週一至週五的上午9點至下午5點。 如果您的問題不緊急，您也可以通過電子郵件或在線客服與我們聯繫。
