我們之前已討論過BBAE 自主交易的革命性功能。 在這一基礎上，我們將注意力轉向投資者常用的最流行的期權策略之一——備兌期權。
理解備兌看漲期權（Covered Calls）
備兌看漲期權是投資者在已經持有股票的情況下賣出，或叫做“write”該股票的看漲期權。 投資者通常使用這種策略來從股票投資組合中獲得額外的收入。
工作原理
讓我們逐步分解該策略的工作原理：
- 持有股票：若要採用備兌看漲期權策略，你必須擁有相關股票。 這就是為什麼該策略稱之為「備兌」。 如果看漲期權被行權，你有足夠的股票來履行賣出股票的義務。
- 出售期權：一旦你擁有了股票，就可以出售對應數量的看漲期權。 當你出售看漲期權時，你授予買家在一定時間內以預定價格（行權價）購買你的股票的權利。
- 收取權益金：作為看漲期權的賣方，你會獲得一筆權益金，這是期權買家為獲得隨後可能購買你的股票的權利而支付給你的價格。
備兌看漲期權的優點
- 獲得收入：出售看漲期權可以提供額外的收入。 無論未來期權是否被行權，這筆期權權益金收入都已落袋。
- 價格下行保護：收取的權益金還可以提供一定的保護，補償股票價格下跌的損失。
理解備兌看跌期權（Covered Puts）
備兌看跌期權是投資者在已經做空股票的情況下賣出，或叫做「write」該股票的看跌期權。 投資者在對股票持看跌態度時，通常使用這種策略獲得收入，或者保護做空頭寸。
工作原理
讓我們逐步分解該策略的工作原理：
- 做空股票：要採用備兌看跌期權策略，您首先必須做空相關股票。 這就是為什麼稱之為「備兌」——因為如果看跌期權被行使，你有做空頭寸來履行義務。
- 出售期權：一旦你做空了股票，你就可以出售相關的看跌期權。 當你出售看跌期權時，你授予買家以在一定時間內以預定價格（行權價）將股票出售給你的權利
- 收取權益金：與備兌看漲期權類似，出售看跌期權會為你賺取一筆權益金，你會提前收到這筆款項。
備兌看跌期權的優點
- 獲得收入：通過賣出看跌期權，你可以獲得額外收入。 無論未來期權是否被行權，你都可以獲得額外收入。
- 從看跌態度中獲利：如果你認為股票價格將下降，備兌看跌期權策略可使你從中獲利，你同時也可以賺取權益金。
- 保護空頭頭寸：收取的權益金可以為股票價格可能的上漲提供一定程度的補償。
BBAE的自主交易與備兌期權
BBAE的自主交易功能提供的無套利理論定價工具可以幫助你簡單明瞭地確定要出售的期權的公平價值。 該工具的即時更新和對希臘值的計算還可以説明你決定期權的最佳行權價格和到期日。
備兌看漲期權需要注意的地方：
- 上行潛力有限：當你出售備兌看漲期權時，你的利潤潛力是有上限的。 如果股票價格飆升，超過期權的行權價，你需要以低於當前市值的行權價價格出售股票。
- 你有出售的義務：如果股票價格在期權到期前高於期權的行權價，期權買方可能會行權。 你必須以行權價出售股票。
- Not Full Downside Protection: While the premium can offer some protection against stock price declines, it won’t shield you from significant drops.
備兌看跌期權需要注意的地方：
- 下跌空間有限：如同備兌看漲期權限制了你在股價上行時的利潤，備兌看跌期權的利潤被限制在股票初始價格和行權價之間的差額，再減去權利金。
- 你有買入的義務：如果股票價格在期權到期前低於期權的行權價，期權買方可能會行權。 你必須以行權價買入股票。
- 股價大幅上漲的風險：如果股票價格大幅上漲，你的損失可能會顯著增加，賣空交易的損失理論上是沒有上限的。
結論：使用備兌期權提高投資組合收益
備兌看漲期權可以成為從股票投資組合中獲得額外收入的有效工具。 備兌看跌期權則為投資者提供了利用看跌預期並保護空頭頭寸的機制。 然而，與所有投資策略一樣，瞭解備兌期權策略可能涉及的風險至關重要。 BBAE的自主交易，憑藉其尖端技術，可以成為你旅程中有價值的夥伴，確保你做出明智的決策並優化回報。
免責聲明：本文中所述內容均不構成投資建議，或購買或出售任何證券的邀約。 所有策略和投資都伴隨著風險，潛在投資者在作出任何投資決策之前應自行研究或諮詢金融顧問。
請記住，雖然備兌期權為提供了提高回報的機會，但它們也伴隨著特定的風險。 在採用這一策略之前，請確保您已瞭解這些風險。
接下來，我們的期權系列將更深入地探討其他高級期權策略，進一步優化投資組合績效。 請繼續關注！
