元平臺 (META) – 跟進電話會議 – 2024 年 4 月 27 日
本周,首席財務官 Susan Li 在財報發佈后主持了 Meta 的季度後續電話會議。 其中有很多重複的內容,但也有一些新的想法。
Li 告訴投資者,Meta 的 「效率之年」的經驗將貫穿 2024 年和 2025 年的資本支出增長。 正如我在財報回顧中所說的那樣,這並不意味著Meta把留存利潤這件事置之不理扔進垃圾桶。 它會將這件事納入考量。
此外,這種資本支出是為 Meta 未來數年而不僅僅是數季度的發展做準備。 這一開支將通過其 Llama 模型的未來幾個版本來處理人工智慧訓練集群和推理工作負載。 重要的是,這種資本支出能力在使用場景方面也具有一定的靈活性。 這又回到了 Meta 正在使用的新資料中心格式,它可以更自由地無縫擴展和轉移工作量。 這樣,如果 Meta 高估了 GenAI 模型和應用工作的需求,它就能無縫地將計算重新分配給人工智慧排名和推薦模型。 這不會是浪費錢;無論他們對 GenAI 的看法有多正確,使用這種計算都會帶來許多積極的投資回報。
我們還獲得了有關收入指引和 Reels 貨幣化的更多資訊。 2023年,Reels 的廣告量(廣告負載)和展示量大幅增加。 要使該負載與Feed和 Stories 相匹配,還有一些工作要做,但大部分的追趕工作已經過去。 再加上更嚴峻的市場競爭,以及外匯從順風因素轉為逆風因素,我們得出了略顯疲軟的第一季度收入指引。 儘管如此,該公司仍堅持認為,廣告需求(包括對中國賣家的需求)以及應用程式的參與度依然強勁。