Riverwater Partners：Atkore公司（$ATKR）——電氣基礎設施領域令人矚目的機遇
在 2024 年第一季度的投資者信中，Riverwater Partners 強調了在 Atkore Inc. （ATKR） 的新頭寸，該公司是電氣、安全和基礎設施產品的領先製造商。 投資組合經理 Adam Peck 和他的團隊認為，由於 $ATKR 具有強大的市場地位、面向高增長終端市場並致力於股東回報，因此是一個極具吸引力的投資機會。
Riverwater Partners 對 Atkore Inc. （$ATKR） 的投資論點圍繞幾個關鍵點展開：
- 在不斷增長的終端市場中佔據有利位置
- $ATKR 是為太陽能產業、數據中心和電動汽車電池提供電氣元件的重要供應商，這些行業都在經歷長期增長。
- 該公司準備從旨在將製造業從中國帶回美國的政策措施中獲益，尤其是在太陽能行業。
- 人工智慧（AI）的發展推動了數據中心能耗的增加，這進一步促進了 ATKR 的發展前景。
- 強大的執行力和財務業績
- $ATKR的收入增長令人印象深刻，5 年複合年增長率為 13.9%。
- 同期，公司通過產品創新、成功收購和審慎的資本分配，將毛利率提高了近10%。
- $ATKR 最近推出了每股0.32美元的季度股息，由於公司擁有強勁的自由現金流和適度的債務水準，Riverwater Partners預計股息將持續增長。
- 估值誘人，具有擴張潛力
- 儘管在 COVID 后盈利大幅增長，但 $ATKR 的估值與 COVID 前的水準相近，與同行和大盤相比也有折扣。
- 隨著 $ATKR 繼續實現增長軌跡，Riverwater Partners 預計將進行多次擴張。
雖然一些投資者可能擔心 ATKR 在 COVID 大流行期間需求激增的可持續性，但 Riverwater Partners 認為這種短視的觀點忽略了公司更廣泛的戰略、強大的客戶關係和持續的產品需求。
隨著 ATKR 繼續執行其增長計劃並向股東返還資本，Riverwater Partners 對該公司的前景和股價重新評級的潛力保持樂觀。
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