Stock Market Nerd – 財報綜述 – Zscaler （$ZS）; Okta ($OKTA)； UiPath ($PATH)； Dell ($DELL)； MongoDB ($MDB) – June 01, 2024
Plus/Max 訂閱者可在下周初的某個時間點期待對 Zscaler 財務報告和 MongoDB 財務報告的全面評論，以及對 Uber、Airbnb 和 Mastercard 投資者大會的報導。 我根本沒有時間來仔細回顧這兩份財報。 Zscaler 看起來非常出色; MongoDB 的指引則令人失望。 更多詳情，敬請期待。
Zscaler ($ZS)
主要指標
- 收入超出預期 3.2%，超出指引目標 3.4%。 其 3 年收入複合年增長率（CAGR）為 46.3%，而兩個季度前的季度複合年增長率（CAGR）分別為 49.5%和 51.6%。
- 息稅前盈利（EBIT）超出預期 22%，超出指引目標 23%。
- 每股收益超出預期 0.65 美元，每股收益超出相同指引值 0.23 美元。
- 比預期的FCF高出58%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
第四季度指引與估值：
- 第四季度收入略高於預期。
- 第四季度息稅前盈利（EBIT）超出預期 1.4%。
- 每股收益 0.67 美元，超出預期 0.02 美元。
Zscaler 本財年的市盈率為 56 倍，預計今年的盈利將同比增長 70%，明年同比增長 8%。
資產負債表：
- 22.5 億美元現金及等價物。
- 11.4 億美元的優先票據。
- 沒有傳統債務。
- 稀釋股本同比增長 6%; 基本股本同比增長 3.4%。
Okta ($OKTA)
主要指標
- 收入超出預期 2.1%，超出指引目標 2.2%。 其3年收入複合年增長率為35.0%，而兩個季度前的季度複合年增長率和40.6%分別為37.1%和37.1%。
- 比 cRPO 增長指引高出 1.7%。
- 比FCF指引高出42%。
- 息稅前盈利（EBIT）超出預期 21.3%，超出指引 22.0%。
- 每股收益超出預期 0.55 美元，每股收益超出相同指引值 0.10 美元。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引與評估：
- 將收入預期提高 1.4%，超出預期 1.1%。
- 息稅前盈利（EBIT）指引上調 7.6%，超出預期 6.9%。
- 將FCF指引提高了6.3%，超出預期6.0%。
- 將每股收益 2.27 美元的預期目標上調了 0.10 美元，超出預期 0.11 美元。
交易價格為遠期收益的 39 倍。 預計今年的收益將同比增長 50%，明年將同比增長 19%。
資產負債表：
- 23 億美元現金及等價物。
- 12 億美元的可轉換票據; 無債務。
- 股本同比增長3.8%。
UiPath ($PATH)
主要指標
- 收入超出預期 0.6%，超出指引值 0.8%。
- 略微偏離預期ARR指引。
- 息稅前盈利（EBIT）未達預期，與同期指引的差距也分別為8.4%。
- 比預期的 85.5% GPM 高出 50 個基點。
- 公司的老創始人/首席執行官將重新上任，接替現任首席執行官。
- 美元凈收入保持率為 118%，而季度和年度分別為 119% 和 122%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引：
- 調低年度營收指引5.3%，低于预期5.3%。
- 年度凈資產收益率指引下調 3.8%。
- 將2.45億美元的息稅前盈利（EBIT）年度指導值減半，大幅低於預期。
交易價格約為每股收益的 40 倍，預計每股收益年增長率為-32%，預計明年每股收益年增長率為 25%。
資產負債表：
- ~約 20 億美元的現金及等價物。
- 沒有負債。
- 股本同比增長 2.1%。
戴爾 （$DELL）
主要指標
- 收入超出預期 2.5%，超出預期 2.5%。
- 每股收益比預期的 1.29 美元高出 0.03 美元，比指引性預期低 0.17 美元。
- 息稅前盈利（EBIT）略低於預期; 22.8%的 GPM 低於預期 120 個基點。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引與評估：
- 將930億美元的年度收入指引上調2.7%，超出預期1.1%。
- 將 7.50 美元的年度 EPS 指南上調了 0.15 美元，未達到 0.19 美元。 有分析師擔心，人工智慧伺服器的快速增長根本不會帶來息稅前盈利的增長。 戴爾團隊稱這些伺服器的交易具有 「競爭力」。
資產負債表：
- 現金58億美元; 短期融資應收款47億美元。
- 13 億美元的長期投資。
- 債務總額為255億美元。
- 股票薪酬占收入的比例逐年下降，不到1%。
MongoDB ($MDB)
主要指標
- 收入超出預期 2.4%，超出指引值 2.9%。 兩年收入年複合增長率為 25.7%，而前一季度和前兩個季度分別為 38.1%和 46%。
- 息稅前盈利（EBIT）比預計的 2,500 萬美元高出 800 萬美元，比指引高出 900 萬美元。
- 每股收益超出預期 0.37 美元，每股收益超出相同指引 0.14 美元。
- 比預期的FCF高出74%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引與評估：
- 將年度收入指引下調 1.3%，未達到 2.6%。
- 將年度息稅前盈利（EBIT）指引下調 9.3%，未達到 11.7%。
- 將 2.38 美元的每股收益指引下調了 0.16 美元，未達到 0.21 美元。
- 下一個季度全面不及指引。
資產負債表：
- 21 億美元現金及等價物。
- 11.4 億美元的優先票據。
- 稀釋股本同比增長 4%。
